[AI] 엔터테인먼트와 코스메틱 사업을 통한 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 해당 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 다각화된 사업 구조와 글로벌 콘텐츠 유통 확대 - 엔터테인먼트 부문은 (여자)아이들을 비롯한 K-POP 아티스트 매니지먼트와 음반·음원 제작 및 유통을 담당 - 유통 부문은 태국 Tipco F&B의 과일 및 과채주스를 독점 수입하여 국내 광동제약에 납품 - 코스메틱 부문은 일본 시장을 중심으로 VT 브랜드 기초 화장품 유통 2. 2024년 자금조달 및 IP 확보와 재계약 - 2024년 8월 약 100억원 규모의 제3자배정 유상증자와 165억원 규모의 전환사채 발행으로 자금 조달 - 2024년 소속 아티스트 (여자)아이들과의 재계약 체결로 핵심 IP 확보 3. 실적 흐름과 글로벌 성장 기회 - 2024년 연결기준 매출은 2,183억원으로 전년(1,423억원) 대비 53.4% 증가했고, 영업이익은 166억원으로 전년(154억원) 대비 7.4% 증가 당기순이익은 지배주주지분 기준 160억원으로 전년(109억원) 대비 46.8% 증가 엔터테인먼트 부문 매출은 1,023억원, 코스메틱 부문 매출은 1,125억원으로 성장 매출원가율은 전년 72.7%에서 71.5%로 하락, 매출총이익률은 27.2%에서 28.5%로 개선 - 2025년 상반기 연결기준 매출은 965억원으로 전년동기(1,011억원) 대비 4.5% 감소했고, 영업손실은 4억원으로 적자 전환하며 당기순이익은 33억원으로 감소 엔터테인먼트 매출은 438억원, 코스메틱 매출은 512억원 매출원가율은 전년동기 71.8%에서 75.9%로 상승해 매출총이익률은 28.2%에서 24.1%로 하락 영업이익률은 10.8%에서 -0.04%로 악화 - 엔터테인먼트 산업의 글로벌 확장과 밸류에이션 매력 - 엔터테인먼트 산업의 글로벌화와 디지털 전환 트렌드는 중요한 흐름이며, 글로벌 음악시장은 2028년까지 연평균 3.47% 성장해 855억 달러 규모로 확대될 전망 - K-POP의 글로벌 인기도와 디지털 환경의 발전으로 아티스트 IP 활용 수익성 및 로열티 수익 창출 기회가 지속 확대될 전망 - 코스메틱 부문의 일본 시장 확장과 브랜드 경쟁력 - 일본 시장에서 VT 브랜드의 온오프라인 매장 18,000개 입점 및 주력 제품 '리들샷'의 경쟁력 강화(랭킹 1위 등) ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액: 2,183억원, 매출 증가율: 53.4%, 영업이익: 166억원, 당기순이익: 160억원 엔터테인먼트 매출: 1,023억원, 코스메틱 매출: 1,125억원 매출원가율: 71.5%, 매출총이익률: 28.5% ROE: 13.6%, ROA: 7.8% - 2025년 상반기 매출: 965억원, 엔터테인먼트 매출: 438억원, 코스메틱 매출: 512억원 영업손실: 4억원, 당기순이익: 33억원 매출원가율: 75.9%, 매출총이익률: 24.1%, 영업이익률: -0.04% 유동비율: 112.1, 부채비율: 70.6, ROE: 13.6, ROA: 7.8, ROIC: 326.9 현금흐름: 영업활동으로인한현금흐름 2, 재무활동으로인한현금흐름 26, 현금의증가(감소) 2, 기말현금 20 - 2024년 매출액 2,180억원(전년 대비 53.4%), 영업이익 166억원, ROE 13.6%, ROA 7.8% 등 핵심 지표가 제시되어 있습니다. - 코스메틱 부문 일본 내 18,000개 매장 입점 및 리들샷 등의 브랜드 경쟁력 개선도 주요 포인트로 제시됩니다. ## 추가 메모 - Compliance Notice: 본 보고서는 AI 기술을 통해 작성한 기업분석보고서이며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다. 투자 참고 자료로 활용하되, 투자자의 판단과 책임하에 투자여부를 결정하시기 바랍니다. - 투자주의종목 여부 등 시장감시 관련 공식 수치나 판단은 본 보고서의 주요 내용에 포함되지 않습니다.

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• - 큐브엔터테인먼트는 엔터테인먼트, 유통, 코스메틱 사업을 주된 사업으로 영위하며, 엔터테인먼트 부문은 (여자)아이들을 비롯한 K-POP 아티스트 매니지먼트와 음반·음원 제작 및 유통을 담당하고, 유통 부문은 태국 Tipco F&B의 과일 및 과채주스를 독점 수입하여 국내 광동제약에 납품하며, 코스메틱 부문은 일본 시장을 중심으로 VT 브랜드 기초 화장품을 유통한다.
• - 핵심 서비스는 K-POP 아티스트 매니지먼트와 글로벌 콘텐츠 유통으로, 디지털 음원 중심의 산업 구조 변화에 맞춰 공연, 방송, 영상, 공식 상품 등 부가 산업 영역을 확장하고 있으며, 스마트폰 보급률 증가에 따라 유튜브 등 OTT 플랫폼을 활용한 새로운 음악 콘텐츠와 서비스 창출로 산업 영역을 확산하고 있다.
• - 2025년 반기 연결매출 965억원이며, 엔터테인먼트 438억원(45.4%), 코스메틱 512억원(53.1%), 유통 15억원(1.5%)으로 구성된다.
• - 2024년 (여자)아이들 재계약 완료 및 2024-2025년 총 161억원 규모 유상증자 실시.
• - MOU를 체결하여 신기술 분야로 사업 영역을 확장했고, 이후 꾸준히 글로벌 시장에서 K-POP 콘텐츠를 공급하며 입지를 넓혔으며, 일본 코스메틱 시장에서는 2021년 말 약 9,600개에서 2024년 말 약 18,000개로 오프라인 채널 입점 점포 수를 확장했다; 주요 고객사로는 카카오엔터테인먼트, Tencent Music Entertainment, 광동제약 등이 있다.