[AI] 애니팡 IP 기반 모바일 게임 전문 기업 ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 위메이드플레이의 주요 사업은 모바일게임 개발 및 서비스이며, 핵심 게임은 애니팡 시리즈로 매치3 퍼즐 게임의 탄탄한 게임성과 카카오톡, 라인 등 소셜그래프를 결합해 지인과의 친목 도모와 랭킹 시스템을 통한 승부욕 자극으로 새로운 재미와 중독성을 창조했고, 이 게임은 기존 팡류 게임의 한계를 극복하고 30대 이상 이용자 비율이 80%를 상회하는 비게임 이용자 성인 그룹의 대규모 유입을 달성했다. 2. 또한 위베어베어스, 디즈니 등 해외 유명 IP를 활용한 게임과 자회사 플레이링스를 통한 Slot Mate, Electric Slots 등 소셜 카지노 게임으로 사업 영역을 확장하고 있다. 3. GenAI를 활용한 유저 피드백 수집 및 분석 시스템을 통해 글로벌 게임 서비스에 대한 다양한 유저 의견을 빠르게 수용하고 서비스에 적극 반영하여 유저 활동성을 증가시키며, 자사 핵심 게임 서비스인 매치3 퍼즐의 엔진을 고도화하고 테스트 시간을 단축하여 제작 공정에 기여하고, 모바일 및 저사양 디바이스에서 GPU 점유율 관리를 통해 글로벌 유저 접근성을 제고하고 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 연결 기준 매출액 1,204억원으로 전년(1,217억원) 대비 1.0% 감소했고, 영업이익은 11억원으로 전년 영업손실 4억원에서 흑자로 전환했다. 당기순이익은 지배주주지분 기준 236억원으로 전년(43억원) 대비 448.8% 증가했다. 모바일 게임 서비스 부문이 전체 매출의 97.3%를 차지했다. - 2025년 상반기 연결 기준 매출액 620억원으로 전년동기(596억원) 대비 4.1% 증가했고, 영업이익은 42억원으로 전년동기 영업이익 1억원 대비 3,719.6% 증가했다. 당기순이익은 지배주주지분 기준 164억원으로 전년동기 적자 3억원에서 흑자 전환했다. 별도기준으로 매출은 244억원으로 전년동기(240억원) 대비 1.7% 증가했고, 영업이익은 10억원으로 전년동기 영업손실 1억원에서 흑자 전환했다. 별도기준 당기순이익은 63억원으로 전년동기(13억원) 대비 388.4% 증가했다. - 시장 현황에 따르면, 모바일 게임 국내 시장은 2024년 기준 67억 7천만 달러 규모이며, 연평균 성장률은 12.25%를 기록하고 2028년까지 860억원 규모로 확대될 전망이다. 글로벌 게임 시장은 2024년 4,505억 달러에서 2028년 6,046억 달러로 성장하고, 모바일 게임 부문은 1,185억 달러에서 1,492억 달러로 증가할 전망이다. 또한 생성형 AI 기술 도입과 서브컬처, 하이퍼캐주얼 등 다양한 장르의 등장으로 시장 성장이 가속화되고 있으며, 위메이드플레이는 '애니팡' IP를 통해 30대 이상 이용자 80% 이상을 확보하고 해외 IP를 활용한 글로벌 진출을 추진하며, 자회사 플레이링스를 통한 소셜 카지노 사업 확장으로 포트폴리오 다각화를 실현하고 있다. - 2024년 기준 매출액은 120십억원으로 전년 대비 1.0% 감소했으나, 지배주주지분 기준 당기순이익은 24십억원으로 전년 4십억원 대비 448.8% 증가하며 흑자전환에 성공했다. 영업이익률은 0.9%로 소폭 개선되었고, ROE는 10.2%를 기록했다. 현금성자산 32십억원을 보유하고 있고 P/E 3.4배이다. - 2020-2024년 주요 재무지표 요약: 매출총이익 106, 106, 134, 122, 120 / 매출총이익률(%) 100.0, 100.0, 100.0, 100.0, 100.0 / 영업이익 13, 8, 1, 0, 1 / 영업이익률(%) 12.2, 8.0, 0.7, -0.4, 0.9 / 당기순이익 15, 14, -1, 4, 24 / EPS(원) 1,530; 1,488; -34; 376; 2,053. - 2022년 현금흐름: 투자활동으로인한현금흐름 -214, 재무활동으로인한현금흐름 203, 현금의증가(감소) -2, 기초현금 50, 기말현금 47. - 현금성자산은 32십억원 보유, 피어그룹은 넵튠, 엠게임, 썸에이지로 설정되며 위메이드플레이의 밸류에이션은 피어그룹 대비 상대적으로 매력적인 수준으로 평가된다. 위메이드플레이의 P/E 3.4배는 넵튠의 130.4배, 엠게임의 6.5배보다 현저히 낮은 편이다. - 밸류에이션 레이더 차트(2024년 기준): PSR 0.7, PBR 0.3, 현금보유비율 7.8%, 매출성장률 -1.0%, 영업이익률 0.9%. ## 추가 메모 - 위메이드플레이는 시장감시 제도에 따라 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 X 표시되어 있습니다.

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• - 위메이드플레이의 주요 사업은 모바일게임 개발 및 서비스이며, 핵심 게임은 애니팡 시리즈로 매치3 퍼즐 게임의 탄탄한 게임성과 카카오톡, 라인 등 소셜그래프를 결합해 지인과의 친목 도모와 랭킹 시스템을 통한 승부욕 자극으로 새로운 재미와 중독성을 창조했고, 이 게임은 기존 팡류 게임의 한계를 극복하고 30대 이상 이용자 비율이 80%를 상회하는 비게임 이용자 성인 그룹의 대규모 유입을 달성했다.
• - 또한 위베어베어스, 디즈니 등 해외 유명 IP를 활용한 게임과 자회사 플레이링스를 통한 Slot Mate, Electric Slots 등 소셜 카지노 게임으로 사업 영역을 확장하고 있다.
• - GenAI를 활용한 유저 피드백 수집 및 분석 시스템을 통해 글로벌 게임 서비스에 대한 다양한 유저 의견을 빠르게 수용하고 서비스에 적극 반영하여 유저 활동성을 증가시키며, 자사 핵심 게임 서비스인 매치3 퍼즐의 엔진을 고도화하고 테스트 시간을 단축하여 제작 공정에 기여하고, 모바일 및 저사양 디바이스에서 GPU 점유율 관리를 통해 글로벌 유저 접근성을 제고하고 있다.
• - 2025년 반기 연결매출 620억원 (모바일게임 498억원, 광고 등 122억원)이며 해외매출 비중은 59.2% (367억원), 연구개발비 비율은 13.14%이다.
• - 설립일 2010년 02월 25일, 상장일 2010년 11월 10일, 최대주주 ㈜위믹스코리아 34.0%, 주요제품은 애니팡 시리즈와 소셜 카지노, 해외 IP 활용 게임으로 구성되어 있다.