[AI] 레이저 원천기술 기반 피부미용 및 질환..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 차별화된 기술력 및 글로벌 네트워크 - 피코초 레이저와 고체 레이저 기술을 바탕으로 피부미용 의료기기 및 질환치료 의료기기 포트폴리오를 구축 - 대표 제품군: PicoLO PREMIUM, HELIOS IV 785, PALLAS PREMIUM - 티타늄 사파이어를 이용한 311nm 고체 UVB 레이저 기반 PALLAS 장비 개발 등 기술력 보유 - 북미·유럽·중동·아시아 등 50개국 대리점 파트너와 Key Doctor 체계 구성 2. 실적 흐름 및 재무 구조 - 2024년 매출액 330억원, 영업손실 -2억원, 지배주주순손실 -8억원 - 피부미용 부문 매출 251억원, 질환 치료기기 부문 매출 48억원 - 2024년 매출원가율 60.0%로 증가(전년동기 51.3%) - 2025년 상반기 매출 91억원으로 전년동기(185억원) 대비 50.9% 감소, 영업손실 -46억원, 당기순손실 -56억원 - 현금보유비율 24.0% 및 현금성자산 2024년 6(십억원) 3. 성장전략 및 리스크 - 성장전략: 연구개발 영역을 레이저뿐 아니라 초음파 등 다양한 에너지원으로 확대해 혈관병변, 요로결석 등 다양한 질환 치료에 활용 가능한 의료기기 개발 계획; 2025년 SCULPIO 국내시장 론칭 시작; 정기적 제품 업그레이드와 신규 설비 출시; 코스닥 상장을 통한 대외 신용도 제고 및 자금 조달 재원 확보로 생산시설 확장 및 글로벌 경쟁력 강화 - 시장환경 및 리스크: 에너지 미용기기 시장은 2022년 58억 달러에서 2029년 143억 달러로 연평균 13.8% 성장 전망, 에너지 기반 미용의료기기 시장 점유율은 2022년 35%에서 2029년 42%로 확대될 전망 - 다만 해외매출 비중이 높아 환율 변동 위험에 노출, LASEROPTEK AMERICA CORP가 스트라타스킨사이언스로부터 허위 및 불공정경쟁 관련 소송에 휘말린 상황이 부담 요인으로 작용 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액 330억원, 매출 증가율 -3.8%, 매출총이익률 44.0%, EBITDA 1십억원, EBITDA 이익률 4.1% (2023년 매출 34십억원) - 2024년 말 기준 밸류에이션 및 재무지표: P/B 2.0배, P/S 1.9배, EV/EBITDA 46.9배, P/E는 당기순손실 발생으로 산정 불가능; ROE -3.1%, ROA -2.1%, ROIC -1.0% - 피어그룹 비교 및 밸류에이션: P/B와 P/S에서 레이저옵텍은 일부 동종 기업 대비 할인/프리미엄 구간에 위치하며, 영업손실 전환 및 상대적으로 작은 매출규모가 주요 원인으로 분석 ## 추가 메모 - 주요 투자지표: P/B(배) 2, P/S(배) 0.0(2023), 1.9(2024), EV/EBITDA(배) 0.6(2023), 46.9(2024), EPS(원) 2(2023), -68(2024) - 당기순이익 및 이익률: 당기순이익 2023 0, 2024 -1, 당기순이익률(%) 2023 0.0, 2024 -2.4 - 분류: 레이저옵텍은 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목으로 각각 분류되어 있습니다.

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• - 주식회사 레이저옵텍은 피부미용 의료기기 및 질환치료 의료기기를 개발·제조하며, 피코초 레이저 기술과 고체 레이저 기술로 차별화된 대표 제품군으로 PicoLO PREMIUM, HELIOS IV 785, PALLAS PREMIUM을 보유하고 있다.
• - 설립일은 2000년 7월 26일이며, 2005년 LOTUS와 HELIOS를 출시했고 2009년 LOTUS II와 HELIOS II의 미국 FDA 및 유럽 CE 인증을 획득하여 글로벌 시장에 본격 진출했다. 2016년에는 세계 최초로 티타늄 사파이어를 이용한 311nm 고체 UVB 레이저 기반 PALLAS 장비를 개발했다.
• - 상장 및 글로벌 확장: 2024년 2월 1일 코스닥 상장, 글로벌 50개국 진출, 미국 현지법인 설립 및 미국시장 론칭, 2022년 PALLAS PREMIUM 출시 및 1천만불 수출탑 수상, 2024년 2천만불 수출탑 수상.
• - 최근 실적 요약: 2023년 매출액 344억 원, 영업이익 45억 원, 지배주주순이익 0억 원, EPS 2원; 2024년 매출액 330억 원, 영업이익 -2억 원, 지배주주순이익 -8억 원, ROE -3.1%.
• - 2025년 상반기 매출 90억원, 수출비중 35.9%.