B2B 건자재 둔화 여파 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 35000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 시장 예상치를 큰 폭으로 하회 — 2025년 1분기 LX하우시스 연결 실적은 매출액 7,814억원(-8.0%, YoY), 영업이익 71억원(-78.2%, YoY) 시장 예상치(영업이익 229억원, 3개월 기준)를 크게 하회했다. 2. 건자재 부문은 영업손익 적자 지속 — ① 신규 분양 위축에 따른 창호 등 B2B향 매출 감소 ② 고수익 제품인 PF단열재 외형 축소에 따른 Mix 악화 등으로 전분기에 이어 적자 기록했다. 3. 자동차소재/필름 부문 성장 — 자동차소재/필름 영업이익은 필름 부문의 해외 판매처 확대, 자동차 소재 부문의 안정적인 실적이 이어지며 전년동기 대비 8% 증가했다. 당분기 원/달러 강세에 따른 수출 실적 개선 효과는 외화 원재료 매입 등의 상쇄로 크지 않았던 것으로 파악되고 있다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 연결 실적: 매출액 7,814억원(-8.0%, YoY), 영업이익 71억원(-78.2%, YoY). 시장 예상치(영업이익 229억원, 3개월 기준)를 크게 하회. - 건자재 부문: 영업손익은 전분기에 이어 적자 기록. - 자동차소재/필름 부문: 영업이익은 전년동기 대비 8% 증가. - 환율 영향: 원/달러 강세에 따른 수출 실적 개선 효과는 외화 원재료 매입 등으로 상쇄되어 크지 않음. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-04-28 - 참고: 본 요약은 원문에 기재된 수치와 진술을 그대로 반영하였으며, 추가 추정이나 해석은 포함하지 않음.

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• - 1Q25 Review: 시장 예상치를 큰 폭으로 하회 — 2025년 1분기 LX하우시스 연결 실적은 매출액 7,814억원(-8.0%, YoY), 영업이익 71억원(-78.2%, YoY) 시장 예상치(영업이익 229억원, 3개월 기준)를 크게 하회했다.
• - 건자재 부문은 영업손익 적자 지속 — ① 신규 분양 위축에 따른 창호 등 B2B향 매출 감소 ② 고수익 제품인 PF단열재 외형 축소에 따른 Mix 악화 등으로 전분기에 이어 적자 기록했다.
• - 자동차소재/필름 부문 성장 — 자동차소재/필름 영업이익은 필름 부문의 해외 판매처 확대, 자동차 소재 부문의 안정적인 실적이 이어지며 전년동기 대비 8% 증가했다. 당분기 원/달러 강세에 따른 수출 실적 개선 효과는 외화 원재료 매입 등의 상쇄로 크지 않았던 것으로 파악되고 있다.