슬롯 다이·슬릿 노즐 기술을 중심으로 한 공..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 핵심 제품 중심의 코팅 설비 및 북미 확장 - SLOT DIE가 2025년 반기 기준 전체 매출의 약 71.2%를 차지 - In-Line 대량 생산 체계 도입 및 미국 인디애나 공장(2026년 가동 예정)으로 북미 공급망 확대 2. 성장 모멘텀 및 전략적 협력 - 2024년 MVTech 인수, 2025년 말 종속회사 2개 보유(흡수합병 완료: 2025년 7월 1일) - ㈜그리너지와의 MOU 체결 및 건식 전극 코팅 개발 추진 - 지능형 코터 스테이션 및 건식 전극 코팅 개발 추진으로 기술 고도화 및 자동화 확장 3. 재무 구조 및 향후 수익성 회복 전망 - 2025년 매출 448억 원 전망(신규 종속기업 MVTech 반영 및 비전 솔루션 부문 성장) - 2025년 매출 구성: SLOT DIE 252, 리페어 49, 장비 및 기타 50, 비전 솔루션 97 - 2026년 이후 MVTech 시너지 및 자동화 솔루션의 본격 가동으로 수익성 회복 가능성 제시 - 2025년 상반기 기준 부채비율 35.4%, 유동비율 186.2%, 금융차입금 약 240억 원, 총자산 1,279억 원 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 구성 - 매출: 2022년 396억 원, 2023년 366억 원, 2024년 378억 원 - 2024년 반기 매출: 170억 원, 2025년 반기 매출: 171억 원 - 매출 증가율: 2022년 102.9%, 2023년 -7.6%, 2024년 3.1% - 매출 합계: 2023년 366억 원, 2024년 356억 원 - 2025년 매출(연결 기준): 170억 원(반기 합계), 129억 원(별도 기준) - 이익 및 수익성 - 영업이익: 2022년 69억 원, 2023년 45억 원, 2024년 30억 원 - 영업이익률: 2022년 17.5%, 2023년 12.3%, 2024년 8.1% - 2024년 반기 영업이익: 2억 원(영업이익률 1.2%), 2025년 반기: 1억 원(영업이익률 0.6%) - 순이익: 2022년 64억 원, 2023년 72억 원, 2024년 62억 원, 2025년 반기 24억 원, -15억 원 - 순이익률: 16.3%, 19.7%, 16.3%, 13.9%, -8.5% - 재무구조 및 전망 - 2025년 상반기 부채비율 35.4%, 유동비율 186.2% - 금융차입금 약 240억 원, 총자산 1,279억 원으로 차입 의존도 낮음 - ㈜엠브이텍의 비전 소프트웨어 및 자동화 솔루션 부문 시너지가 2026년 이후 수익성 회복에 기여할 가능성 - 기타 - 2025년 매출 구성 및 신규 사업의 성장 기대와 더불어 건식 코팅 및 지능형 코팅 시스템 개발 추진 ## 추가 메모 - 한국거래소 시장감시위원회의 공시 및 투자자 주의 안내에 따른 불공정거래 예방 제도 운영 - 관련 근거: 시장감시규정 제5조의2, 제5조의3 및 시행세칙 제3조~제3조의 7 - 시장경보제도: 투자주의종목/투자경고종목/투자위험종목의 단계별 경보 운영

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• - 지아이텍(382480)은 이차전지 전극 코팅용 Slot Die와 디스플레이용 Slit Nozzle를 핵심 제품으로 생산하는 정밀 코팅 설비 전문기업으로, 설립일자 2012년 05월 02일 및 상장일자 2021년 10월 21일을 보유하고 있다.
• - 코팅 공정 Full-Line 구축을 병행하고 있으며, 언와인더·코터 스테이션·드라이 오븐 등 주요 장비를 자체 설계·제작하고 있다. 주요제품으로 슬롯 다이, 슬릿 노즐 및 GI-ARP, EDR, BMED 기술을 융합한 전기화학 기반 수처리 솔루션을 제공하고 있다.
• - 글로벌 확장 및 기술 고도화를 위한 성장전망으로, 지능형 코터 스테이션과 건식 전극 코팅 공정을 개발해 공정 효율성과 친환경성을 강화하고 있으며, ㈜그리너지와의 MOU를 통해 건식 코팅 상용화를 추진 중이고, 미국 인디애나주 현지 공장(2026년 가동 예정)을 건설해 북미 공급망을 확대 중이다.
• - 2024년 연결 기준 MVTech 실적 편입으로 외형이 확대되었고, 2025년에는 자회사 ㈜엠브이텍 흡수합병을 완료하며 머신비전 기술과 정밀 코팅 기술의 융합을 가속화하고 있다.
• - 재무/주가 정보: 시가총액(억 원) 866; 현재가(원) 2,200; 발행주식수(주) 39,357,140; 52주 최고가(원) 3,050; 52주 최저가(원) 1,794; 외국인 지분율(%) 2.01; 부채비율(%) 35.4; 유동비율(%) 186.2.