국내 유일의 임상시험용 방사성동위원소 표지..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제공되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 유일의 임상시험용 방사성동위원소 표지화합물 합성 전문기업으로 글로벌 CRO 파트너십 형성 2. 14C 표지화합물 중심의 매출 구조와 고도 합성기술력 보유, FDA/EU 규제기관 제출 가능 데이터 패키지 제공 등 글로벌 고객 신뢰 확보 3. 원료 수급 안정성 확보를 위한 러시아 공급사와의 향후 3년 물량 장기계약 체결 및 다양한 산업 분야로의 용도 확장 전략 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 이익 흐름 - 매출: 2022년 60억 원, 2023년 69억 원, 2024년 54억 원 - 영업이익: 2022년 11억 원, 2023년 10억 원, 2024년 -4억 원 - 당기순이익: 2022년 11억 원, 2023년 7억 원, 2024년 -3억 원 - 매출 증가율/이익률: 2022년 매출액영업이익률 17.89%, 2023년 13.96%, 2024년 -7.58%; 매출액순이익률 17.90%, 2023년 10.39%, 2024년 -4.98% - 매출 구성과 해외비중 - 방사성동위원소 표지화합물 합성 매출 100% 구성 - 수출 비중: 2022년 70.1%, 2023년 88.2%, 2024년 90.0% - 내수 비중: 2022년 29.9%, 2023년 11.8%, 2024년 10.0% - 지역별 수출: 2024년 일본 27억 원, 미국 6억 원, 기타 15억 원 - 원가 및 재무 구조 - 주요 원재료 가격(Barium Carbonate): 2022년 31,736,994원/Ci → 2023년 36,326,266원/Ci → 2024년 46,310,880원/Ci - 원가율: 2022년 50.59%, 2023년 53.24%, 2024년 68.17% - 2024년 BEP 수준 이하 매출로 수익성 적자전환 - 재무 안정성 지표 - 부채비율: 2022년 81.07%, 2023년 65.28%, 2024년 111.27% - 차입금의존도: 2022년 37.18%, 2023년 26.89%, 2024년 40.58% - 유동비율: 2022년 515.59%, 2023년 578.83%, 2024년 123.51% - 기말현금: 2021년 27억, 2022년 41억, 2023년 29억, 2024년 33억 원 - 2025년 전망 - 2024년 국내 매출 감소 및 원재료 수급 불안으로 수익성 적자 전환되었으나, 하반기부터 회복세 예상 - 일본 수출 점유율 1위 및 미국/유럽 시장의 수주 확대 기대 - 국내 제약사와의 신규 프로젝트 협의 증가 및 정밀의료/맞춤형 약물 개발 확대로 내수 수요 확대 가능성 - 방사성동위원소 활용 범위 다변화로 수익성 개선 여력 존재 ## 추가 메모 - 시가총액: 212억원 - 최근 시세정보(2025-04-18 기준): 현재가 13,800원, 52주 최고가 21,000원, 52주 최저가 13,800원 - 발행주식수: 1,834,286주 - 최근 3개월 시장경보 현황: 큐라켐(X) - 투자주의종목, 투자경고종목, 투자위험종목 모두 X - 주요 주주 및 지배구조: 최대주주 안영욱 지분 31.19%, 배우자 지분 19.19% 합산 50.38%로 지배력 보유 - 2023년 9월 충북대학교 BK21 Four와 MOU 체결 등 산학연 협력 확대 - 방사성동위원소는 러시아에서 주로 생산되며, 글로벌 규제 및 면허 관리가 중요한 리스크 요인으로 제시 - 주요 수출처의 다변화와 글로벌 CRO 파트너십 확장을 통한 장기적 성장 기대

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• - 국내 유일의 임상시험용 방사성동위원소 표지화합물 합성 전문기업으로 글로벌 CRO 파트너십 형성
• - 14C 표지화합물 중심의 매출 구조와 고도 합성기술력 보유, FDA/EU 규제기관 제출 가능 데이터 패키지 제공 등 글로벌 고객 신뢰 확보
• - 원료 수급 안정성 확보를 위한 러시아 공급사와의 향후 3년 물량 장기계약 체결 및 다양한 산업 분야로의 용도 확장 전략