진동 모터 제조사로 내실을 다지고 게임·VR ..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 스마트폰용 진동 모터 제조 기술 확보 및 해외 생산 거점 구축 - ERM(코인 타입) 모터, BLDC 모터를 거쳐 선형 공진 액추에이터 등으로 발전 - 중국·베트남 내 해외 법인 설립으로 생산 거점 확보 및 원가 절감과 대량 생산 체계 구축 2) 게임·VR 콘텐츠 분야 신사업 및 투자 확대 - 전사적 역량 집중, 2016–2017년 자체 모바일 게임 출시 경력 보유 - 국내외 게임·VR 콘텐츠 개발사와 협력, 해외 법인 설립·합작 법인 설립 및 글로벌 VR·AR 펀드 투자 등 적극적 투자 활동 3) IP 활용 리테일 사업 다각화 - 게임·콘텐츠 IP를 접목한 홈웨어 리테일 사업 추진 - 2025년 반기 기준 리테일 부문 매출 비중 확대 ## 주요 실적 및 전망 - 매출 - 2022년: 302억 원 - 2023년: 202억 원 - 2024년: 141억 원 - 2025년 반기 매출: 50억 원 - 2022→2023: -32.8% 감소, 2023→2024: -30.2% 감소 - 제조 부문 매출 비중 - 2023년: 193억 원 / 비중 95.4% - 2024년: 125억 원 / 비중 88.8% - 2024년 반기 제조 매출: 70억 원 - 2025년 반기 제조 매출: 43억 원 - 이익 계정 - 영업이익: 2022년 -24억 원, 2023년 -44억 원, 2024년 -61억 원 - 당기순이익: 2022년 62억 원(순이익), 2023년 -127억 원(순손실), 2024년 -176억 원(순손실) - 2025년 반기 당기순손실: -115억 원 - 현금흐름/재무 상태 - 파생상품 평가손실로 순손실 발생 - 2025년 반기 현금 유출 가능성 존재 - 현금: 119억 원 확보 - 유동비율: 101.3% - 부채총계: 225억 원 - 자기자본비율: 69.0% - 추가 맥락 - 2024년 반기 이후 매출 구조의 하향 추세 지속 - IT 부문 매출 의존도와 외부 신사업 성장성의 불확실성 존재 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-11-07 - 증권사: 한국기술신용평가(주) - 종목 정보: 링크드(193250) - 기타 참고: 시장정보는 네이버증권(2025.11.03.) 기준이며, 최근 3개월간 거래경보 여부는 투자주의종목 X, 투자경고종목 X, 투자위험종목 X - 상장 정보 및 지배구조 등은 청크별 요약에 기재된 내용 참조

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• - 스마트폰용 진동 모터 제조 기술 확보: ERM(코인 타입) 모터, BLDC 모터를 거쳐 선형 공진 액추에이터 등으로 발전시키고, 중국·베트남 등에 해외 법인을 설립해 생산 거점 마련 및 원가 절감과 대량 생산 체계를 구축.
• - 게임·VR 콘텐츠 등 신사업 분야 진출: 전사적 역량을 집중하고 2016~2017년 자체 개발 모바일 게임 출시 경력이 있으며, 국내외 게임·VR 콘텐츠 개발사와 협력, 해외 법인 설립·합작 법인 설립 및 글로벌 VR·AR 펀드 투자 등 적극적 투자 활동.
• - IP를 활용한 리테일 사업 추진: 게임·콘텐츠 IP를 접목한 홈웨어(실내 의류) 리테일 사업 추진으로 사업 영역 다각화, 2025년 반기 기준 리테일 부문 매출 비중 확대.
• - 주요 재무·기업 정보: 시가총액(억 원) 289, 현재가(원) 457, 발행주식수(주) 63,323,377, 외국인 지분율(%) 1.57, 상장일자 2014.12.29, 매출액(억원) 2022 302, 2023 202 4년 141.
• - 주력 사업은 스마트폰에 적용되는 진동 모터 등 IT 부품의 제조·판매로 안정적인 판로를 확보하고 있으며, 중국(위해시 만산) 및 베트남 현지 법인을 통해 스마트폰 제조사에 납품하고 있다. 다만, 중저가 스마트폰 시장 등 전방산업 위축으로 인한 영향 존재.