삼성에스디에스 · 기업 분석
밸류에이션 하단에서는 매수
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 170000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 매출액 3 조 4,898 억원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익 2,685억원(18.9%, OPM: 7.7%)이다. 영업이익 컨센서스(2,262억원)를 상회한 양호한 실적이다. 2. IT 서비스 부문 중 클라우드 매출(+17.9%) 비중이 39.1%까지 상승하면서 수익성 개선을 견인했다. HPC 서비스 증가에 따른 CSP 사업(+41.8%)과 금융권의 클라우드 전환에 따른 MSP 사업(+11.6%)이 호조를 보였다. 물류부문에서도 항공물동량 증가 및 첼로스퀘어 고객사 확대로 영업이익률 2.3%를 기록하며 수익성 개선에 기여했다. 3. 2025년 안정적인 이익흐름 전망: 매출액 14.1 조원(+1.8%), 영업이익 9,606 억원(+5.4%, OPM: 6.8%)으로 예상한다. IT 서비스는 하반기 전기료 인상이 예상되지만 클라우드 매출 증가와 대외사업 확대 기조가 유효한 가운데 하반기 생성형 AI 관련 매출도 본격화될 것으로 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 실적 전망: 매출액 14.1 조원(+1.8%), 영업이익 9,606 억원(+5.4%, OPM: 6.8%) - 1Q25 실적: 매출액 3 조 4,898 억원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익 2,685억원(18.9%, OPM: 7.7%), 컨센서스 2,262억원 상회 - 클라우드 매출은 IT 서비스 내에서 증가 추세, 비중은 39.1%까지 상승 - HPC 서비스 증가에 따른 CSP 사업(+41.8%) 및 금융권의 클라우드 전환에 따른 MSP 사업(+11.6%) 호조 - 물류부문: 항공물동량 증가 및 첼로스퀘어 고객사 확대로 영업이익률 2.3%를 기록하며 수익성 개선 기여 - 2025년 하반기에는 생성형 AI 관련 매출의 본격화 기대 ## 추가 메모 - 목표주가 유지: 170000원(유지) - 투자의견과 목표주가 관련 추가 맥락은 보고서에 명시된 내용 참조 - 관련 수치의 상세 내역은 원문에 제시된 대로 기재함
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AI 추출- - 1Q25 실적은 매출액 3 조 4,898 억원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익 2,685억원(18.9%, OPM: 7.7%)이다. 영업이익 컨센서스(2,262억원)를 상회한 양호한 실적이다.
- - IT 서비스 부문 중 클라우드 매출(+17.9%) 비중이 39.1%까지 상승하면서 수익성 개선을 견인했다. HPC 서비스 증가에 따른 CSP 사업(+41.8%)과 금융권의 클라우드 전환에 따른 MSP 사업(+11.6%)이 호조를 보였다. 물류부문에서도 항공물동량 증가 및 첼로스퀘어 고객사 확대로 영업이익률 2.3%를 기록하며 수익성 개선에 기여했다.
- - 2025년 안정적인 이익흐름 전망: 매출액 14.1 조원(+1.8%), 영업이익 9,606 억원(+5.4%, OPM: 6.8%)으로 예상한다. IT 서비스는 하반기 전기료 인상이 예상되지만 클라우드 매출 증가와 대외사업 확대 기조가 유효한 가운데 하반기 생성형 AI 관련 매출도 본격화될 것으로 기대된다.
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가170,000원
매수
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