철강재 가공 및 고성능 건설 자재 제조 전문..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (원문에 기재되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1) POS-H 부재를 이용한 용접 H형강 제조 기술 - POS-H 부재를 개발, 포스코의 고성능 내진용 SN 강재를 활용한 규격화된 용접 H형강 제조 - 내진 성능에서 최고 수준의 항복비 0.8 제공 - 보춤 1,200mm까지 특수모멘트 설계 가능 - POS-H 부재는 최다 단면 440종 제공 가능 2) 지반 가시설 DIB 기술 보유 - 지반 가시설 공법 DIB 기술 보유로 RH 대비 부재 경량화 및 성능 향상에 따른 작업 공간 확보와 공기 단축 가능 - 허용 전단응력이 커 띠장, STRUT 간격 확대 가능 - 전단 보강을 위한 스티프너 설치의 생략 가능 및 버팀보 간격 확대 3) 그린철강 전환 정책 활용 및 친환경 솔루션 추진 - 그린철강 전환 정책을 활용한 친환경 철강 솔루션 기업 추구 - 한국형 수소 환원 제철 실증기술 개발사업(2026~2030년, 8,850억 원 규모) 예비타당성 조사 예정 - 중소‧중견 철강기업 디지털 전환 및 AI 기술 지원 사업도 2024년부터 진행 중 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원): 2021년 2,424; 2022년 2,325; 2023년 2,105; 2024년 1,910 - 매출액 증가율: 2021년 29.8%; 2022년 -4.1%; 2023년 -9.5%; 2024년 -9.2% - 영업이익(억 원)/영업이익률: 2021년 228/9.4%; 2022년 68/2.9%; 2023년 60/2.8%; 2024년 32/1.7% - 순이익(억 원)/순이익률: 2021년 192/7.9%; 2022년 58/2.5%; 2023년 55/2.6%; 2024년 30/1.6% - 부채비율: 2021년 108.6%; 2022년 78.8%; 2023년 75.1%; 2024년 49.8% - 유동비율: 2021년 143.5%; 2022년 151.4%; 2023년 154.9%; 2024년 212.8% - 자기자본비율: 2021년 47.9%; 2022년 55.9%; 2023년 57.1%; 2024년 66.8% - 자산(총자산): 2021년 1,582; 2022년 1,435; 2023년 1,496; 2024년 1,803 (억 원 단위) - 영업현금흐름/투자현금흐름/재무현금흐름: -93 / -17 / 97 (2021), 221 / -73 / -145 (2022), 25 / -42 / 22 (2023), 159 / -24 / -124 (2024) - 2024년 매출 구성: 철강제품 제조 및 판매 73.38%, 폐기물 처리 및 수집·운반 13.21%, 규격 소재 및 기계 판매 8.25%, 건설/강구조 제조 0.84% 등 - 2025년 추정 매출: 2,069.1억 원; 1Q2025E 517.3/2Q2025E 517.3/3Q2025E 517.3/4Q2025E 517.3 - 전망 요지: 러시아-우크라이나 전쟁의 종결 및 공급량 조절, 시황 회복 시 철강사 수익성은 점진적으로 개선될 가능성 제시. 동사는 가공센터를 통해 안정적 공급망을 확보하고 자회사 다각화를 통해 매출 외연 확대를 모색 중. 다만 전반적 수요 약세 국면은 지속될 수 있음. 추가 메모 - 종속회사 현황(매출액 기준, 2024.12 결산): ㈜동양알디 14,750백만 원; ㈜디와이에스엠 25,782백만 원; ㈜동양이엔씨 6,415백만 원; ㈜디와이솔루션 12,800백만 원 - 주요 주주 및 지배구조: 최대주주 및 특수관계인 지분 합계 55.75% - 최근 주가 및 시장 정보(2025.04.10 기준): 현재가 1,298원, 시가총액 255.71억 원, 발행주식수 19,700,000주, 52주 최고가 2,880원, 52주 최저가 1,200원, 외국인지분율 0.89% - 신사업/ESG 관련 정책: 포스코 가공센터 의존도 증가 속 자회사 기반의 다각화 및 친환경 제조 역량 강화 추진 참고: 본 요약은 원문 내용을 사실에 한해 재구성한 것이며, 추정이나 해석은 포함하지 않았습니다.

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• - POS-H 부재를 개발, 포스코의 고성능 내진용 SN 강재를 활용한 규격화된 용접 H형강 제조
• - 내진 성능에서 최고 수준의 항복비 0.8 제공
• - 보춤 1,200mm까지 특수모멘트 설계 가능
• - POS-H 부재는 최다 단면 440종 제공 가능