카카오 · 기업 분석
하반기 카카오톡 트래픽 개선이 관건
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 50,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1분기 컨센 하회하는 실적 전망. 본업 성장 둔화 + 컨텐츠 사업 부진 지속 2) ‘25년 카카오톡에 도입 예정인 신규 서비스 개발은 계획대로 진행 중 신규 서비스 출시 이후 카카오톡의 트래픽 개선 확인 시 긍정적 주가 흐름 가능 판단 3) 매수, 유지 목표주가 50,000원 유지 - 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 카카오의 본사 사업가치는 8.1조원으로 산출. 주요 자회사(게임즈, 뱅크, 페이 등) 지분가치는 현재 시장가를 반영하여 총 자회사 지분가치 13.8조원으로 산출 ## 주요 실적 및 전망 - 현재 주가: 39,000원 (25.04.11) - 1Q25E 매출액: 1,886.1 십억원; 영업이익: 93.5 십억원; 지배주주 귀속 순이익: 55.5 십억원 - 2024A 매출액: 7,871.7 십억원; 영업이익: 460.3 십억원; 지배주주 귀속 순이익: 19.1 십억원 - 2025F 매출액: 7,881.0 십억원; 영업이익: 479.1 십억원; 지배주주 귀속 순이익: 308.6 십억원 - 2026F 매출액: 8,337.5 십억원; 영업이익: 532.5 십억원; 지배주주 귀속 순이익: 349.5 십억원 - EPS(지배지분순이익): 2023A -2,276; 2024A 124; 2025F 698; 2026F 791 - 적정 주가(원): 50,079 - 상승 여력: 28.2% ## 추가 메모 - 표 1. 카카오 목표주가 산출에 따른 값들: 6개월 목표주가 50,000원 등 - 표 2. 카카오 실적 추정 표에 기재된 1Q24~2026F 수치 포함
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AI 추출- - 목표주가는 SOTP 방식으로 산출. 카카오의 본사 사업가치는 8.1조원으로 산출. 주요 자회사(게임즈, 뱅크, 페이 등) 지분가치는 현재 시장가를 반영하여 총 자회사 지분가치 13.8조원으로 산출
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가50,000원
Buy
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