블랙핑크와 베이비몬스터 추정치 상향

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 80,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 블랙핑크와 베이비몬스터 추정치 상향에 따른 실적 개선 및 밸류에이션 확장 - 12M Fwd EPS 3,338원, Target P/E 24.0배를 적용했다. - 목표주가는 65,000원에서 80,000원으로 23.1% 상향. - 상승여력: 30.5%. 2) 2025년 및 2026년 실적 전망 상향 및 구체 수치 - 변경 후 vs 변경 전 변경률: - 매출액: 2025E 628 vs 2025E 520, 변화율 20.8%; 2026E 670 vs 601, 변화율 11.4% - 영업이익: 2025E 71 vs 60, 변화율 17.1%; 2026E 87 vs 71, 변화율 22.0% - 지배주주순이익: 2025E 56 vs 48, 변화율 15.4%; 2026E 68 vs 57, 변화율 19.3% - 2025년 EPS 3,015원, 2026년 EPS 3,661원; 12M Forward EPS 3,338원 - 2025년 영업이익률 11.3%, 순이익률 10.4%; 2026년 영업이익률 12.9%, 순이익률 11.8% 3) IP 및 월드투어를 통한 성장 모멘텀 - 이번 투어: 총 회차 32회, 추정모객 수 439,855명, 회당 모객 수 13,745명 - 베이비몬스터는 저연차 아티스트 중 성장가능성이 높은 IP로 평가 - 표 5에 따르면 베이비몬스터는 높은 점수로 평가되는 등 성장잠재력이 큼 ## 주요 실적 및 전망 - 2025E: 매출액 628억원, 영업이익 71억원, 지배주주순이익 56억원, EPS 3,015원; 12M Fwd EPS 3,338원; 영업이익률 11.3%, 순이익률 10.4% - 2026E: 매출액 670억원, 영업이익 87억원, 지배주주순이익 68억원, EPS 3,661원; 12M Fwd EPS 3,619원; 영업이익률 12.9%, 순이익률 11.8% - 1Q25 실적: 매출액 1,045억원(+19.7% YoY, +0.4% QoQ), 영업이익 25억원 ## 추가 메모 - 현재가(4/3): 61,200원 - 시가총액: 1,144십억원 - 1Q25 Preview: 영업이익 23억원 등 언급이 있으나 본 요약에선 표기된 1Q25 실적 수치를 반영했습니다. - 베이비몬스터 World Tour 일정 및 규모 등 공연 모객 관련 수치는 표 4 및 표 5의 내용에 근거합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 12M Fwd EPS 3,338원, Target P/E 24.0배를 적용했다.
• - 목표주가는 65,000원에서 80,000원으로 23.1% 상향.
• - 상승여력: 30.5%.