업력 50년의 대구경 강관 종합전문 기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 2024년 영업이익 3배 이상 증가 및 실적 개선 - 2024년 영업이익은 3배 이상 증가, 67억 원으로 전년(22억 원) 대비 상승 - 영업이익률 2.7%로 전년 대비 1.9%p 상승 - 매출액은 2,503억 원, 당기순손실은 -196억 원으로 확인 - 매출원가율은 91.4%로 전년대비 2.5%p 감소 2. 수익성 개선 및 체질강화 via 포트폴리오 다각화와 수주 - wind 하부구조물 수주를 통한 이익 창출 - 생산제품의 고급화와 판매 방식 전환으로 유동성 확보 추진 - 내수 중심의 매출구조에서 점차 수출 지향으로의 전환 추진 - 2024년 주요 수주: 강관 94,222톤, 1,444억 원; 합금동 2,565톤, 3,522백만 원 - 글로벌 에너지 인프라 프로젝트 확대 및 해상풍력 시장 성장 기대 3. 재무구조의 안정성 개선 및 현금성 자산 증가 - 2024년 부채비율 78.0%, 자기자본비율 56.2%, 차입금의존도 5.8% - 현금 및 현금성자산 287억 원 보유 - 전환사채 보통주 전환으로 자본금 210억 원 증가 및 자본잉여금 729억 원 증가 - 전환사채의 보통주 전환으로 인한 자본구조 개선 및 단기차입부채 감소 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액 및 이익 흐름 - 매출액: 2022년 2,662억 원 → 2023년 2,783억 원 → 2024년 2,503억 원 - 매출액 증가율: 2023년 +4.5%, 2024년 -10.1% - 영업이익: 2022년 77억 원 → 2023년 22억 원 → 2024년 67억 원 - 영업이익률: 2022년 2.9%, 2023년 0.8%, 2024년 2.7% - 순이익: 2022년 40억 원 → 2023년 -16억 원 → 2024년 -196억 원 - 순이익률: 2022년 1.5%, 2023년 -0.6%, 2024년 -7.8% - 주요 사업부문 구성 - 매출 비중(2024년 기준): 강관 73.79%, 합금동 19.92%, 기타 6.29% - 수주 및 생산 능력 - 2024년 강관 수주: 94,222톤, 수주금액 1,444억 원 - 2024년 합금동 수주: 2,565톤, 수주금액 3,522백만 원 - 생산능력 및 공정 기술 - 주력 생산품: 배관용 강관, 구조용 강관, 강관말뚝, 각형 강관, 코팅강관 - 합금동 부문은 케이비아이알로이(주)에서 생산(지분 100%) - API 5L Monogram, API 2B 표시 허가 보유 - 향후 전망 및 정책적 기여 요인 - 정부의 SOC 예산은 2025년 25.4조 원으로 책정되었으며, 내수 중심의 매출구조에서 수출 지향으로의 전환을 추진 중 - 미국, 유럽 등 글로벌 에너지 인프라 프로젝트 확대 가능성 - 해상풍력발전용 하부구조물 수요 증가 및 글로벌 에너지 인프라 투자 확대 기대 - 원자재 가격 변동성 및 특정 프로젝트 의존도로 인한 매출 변동성 가능성은 여전히 존재 ## 추가 메모 - 시가총액: 1,894억 원(2025-03-20 기준) - 2024년 알래스카 가스관 건설 프로젝트 기대감 등 대형 프로젝트 수주 및 매출 기여 가능성 지속 - 최대주주 및 연결회사 구조(케이비아이국인산업 및 케이비아이그룹 관련 관계) 등 주주구조 관련 정보도 공시되고 있음 - 2024년 손익 측면에서 순손실은 지속되었으나, 현금성 자산 확보 및 자본금 증가로 재무구조가 개선되는 흐름이 확인됨 참고: 본 요약은 원문 내용의 사실 표현을 바탕으로 작성했으며, 투자 의사결정에 필요한 모든 판단은 투자자 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2024년 영업이익 3배 이상 증가 및 실적 개선
• - 2024년 영업이익은 3배 이상 증가, 67억 원으로 전년(22억 원) 대비 상승
• - 영업이익률 2.7%로 전년 대비 1.9%p 상승
• - 매출액은 2,503억 원, 당기순손실은 -196억 원으로 확인
• - 매출원가율은 91.4%로 전년대비 2.5%p 감소