오리온 · 기업 분석
중국 매출 성장률 반등 긍정적
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2월 4개국 합산 실적 - 매출액 +16% YoY - 영업이익 +36% YoY - 4개월 누계로는 매출액 YoY +10%, 영업이익 YoY +11% 증가 - 중국 법인 관련: 명절 시점 차이를 제거한 4개월 누계 매출액이 YoY +6% 성장(간식점 등 성장 채널 중심) 2) 지역별 수익성 흐름 - 한국 법인 2월 OPM +0.8%p YoY로 반등 - 러시아 법인 2월 영업이익률 전년동기 대비 3.3%p 하락 - 중국 매출 성장률 반등 및 채널 재편의 효과가 긍정적으로 평가 3) 2025F-2026F 실적 전망 및 밸류에이션 - 2025F: 매출액 3,367.9억원, 영업이익 598.2억원, EBITDA 783.0억원, 순이익 457.1억원, EPS 11,340원, PER 9.9배, PBR 1.15배, OPM 17.8% - 2026F: 매출액 3,624.6억원, 영업이익 668.5억원, EBITDA 845.8억원, 순이익 517.2억원, EPS 12,843원, PER 8.8배, PBR 1.05배, OPM 18.4% 추가 메모 - 시가총액: 44,597억원 - 주가(3/18): 112,800원 - (참고) 중국/러시아 법인의 구조적 개선과 현지 통화 상승 기대 등으로 중장기 실적 개선 모멘텀을 제시하는 점이 언급됨.
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AI 추출- - 매출액 +16% YoY
- - 영업이익 +36% YoY
- - 4개월 누계로는 매출액 YoY +10%, 영업이익 YoY +11% 증가
- - 중국 법인 관련: 명절 시점 차이를 제거한 4개월 누계 매출액이 YoY +6% 성장(간식점 등 성장 채널 중심)
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가150,000원
Buy
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