트럼프의 2가지 정책에 정확히 부합하는 회사..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: 7,000 ## 핵심 투자 포인트 1) 수출 중심의 에너지용 강관 전문 기업으로 API OCTG 유정관(OCTG)과 중소형 송유관 등을 제조해 미국을 비롯한 전세계로 수출하며, 에너지용 강관의 비중이 44%로 가장 높고 배관용 35%, 구조용 강관 15%, 기타 6%를 차지함. 2) 총 2,100억원을 투자하여 SAW(서브멀지드아크용정강관) 공장을 올해 상반기 완공 예정으로 연간 16.5만톤 생산능력을 보유. 해상풍력 하부구조물과 대구경 송유관 시장 진입을 위한 포트폴리오 다각화. 3) 트럼프의 정책에 정확히 부합하는 사업 구조로 해석되며, 트럼프의 Drill, baby, drill 정책과 자국내 공장 건설 유도 정책에 정확히 부합. 또한 미국의 관세 정책에 따른 가격 상승 가능성과 향후 미국향 송유관 수출 확대 가능성, 추후 18만톤 규모의 증설도 검토 중인 것으로 알려졌다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2019 537, 2020 366, 2021 617, 2022 1,031, 2023 764.8 - 영업이익(십억원): 2019 (−13), 2020 18, 2021 63, 2022 289, 2023 123 - 순이익(십억원): 2019 (−13), 2020 9, 2021 38, 2022 227, 2023 72 - 주가 정보: 현재주가(02.28) 4,895원 - PER(배): 2019 (≈−6.1), 2020 6.4, 2021 3.0, 2022 1.0, 2023 3.9 - BPS(원): 2019 9,455, 2020 9,882, 2021 14,524, 2022 16,181, 2023 17,923 - 2024년 영업이익은 100억원 후반 추정, 2025년 실적 개선 가시성 높아 - 시가총액(십억원): 275.0 - 2024년 기준 대략 PER 8배 수준이며, 2025년 기준 휴스틸의 PER은 3~4배 수준으로 하락할 것으로 예상되어 저평가 매력이 부각될 가능성이 제시됨 - 2025년 3분기 누적 영업이익은 158억원으로 연간으로는 100억원 후반이 추정 참고: 도표 및 추가 재무 지표에 따라 변동 가능하므로, 상세 수치는 원문 표를 확인하시기 바랍니다. 추가 메모 - 본 자료는 하나증권이 2025년 3월 4일 발행한 Company Report이며, 기준일은 2025년 02월 28일입니다. - 발행사: 하나증권 - 애널리스트: 박성봉 - 휴스틸은 2025년 3월 4일 현재 해당회사의 지분을 1% 이상 보유하고 있지 않음으로 기재되어 있습니다. - 본 자료의 투자권고는 Not Rated이며, 목표주가와 의견의 관계에 대한 특정 권고는 제시되지 않았습니다.

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