25년에도 이어질 실적개선 vs. 빠지는 주가

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 9,000원 - 현재주가: 5,820원 (2/18) ## 핵심 투자 포인트 1. 4Q24 및 2024년 실적 성과 - 4Q24 매출액 1,376억원, 영업이익 147억원 - 2024년 연간 매출액 3,687억원, 영업이익 413.2억원 - "의류기업 중 단연 돋보이는 실적개선이었다." 신규 브랜드(수퍼드라이) 런칭 및 매장 확대, BBC Earth 브랜드 인기 상향 & 매장 확대, 신규 자회사(브랜드유니버스, 모스트 등)의 실적이 반영되었다. 2. 25년 실적개선 기대 및 밸류에이션 요인 - 25년에도 매출성장세가 이어질 것으로 기대된다. - 모스트: 24.9월에 인수 시가총액 1,882억원. 총발행주식수 32,343,933주. 연간으로 실적이 반영된다. K-뷰티의 인지도/인기 상승으로 매출 성장, 얼타 등 신규 60일 평균 거래대금 9억원 고객사 확대를 통한 실적개선도 기대된다. - 브랜드유니버스: 24.9월에 인수. 스파이더 브랜드의 국내 60일 평균 거래량 149,825주. 판권을 보유하고 있는 기업으로 24.9월에 인수했다. 52주 고/저 9,060원 / 4,760원. 원가절감, 업무 효율화 등을 통해 수익성에도 기여할 것으로 기대된다. - 슈퍼드라: 23.3월에 아시아태평양IP를 인수, 24.7월에 1호점을 오픈하여 매장을 확대하고 있다. 1분기의 추위시기가 길어지고 있다. 1분기에는 ASP가 높은 의류의 판매가 이어진다는 점에서 1분기 실적이 전년대비 개선이 절대 2.1 12.6 (20.6) 예로 제시되었다. (참고: 글의 해당 표기는 일부 왜곡되어 있어 원문에 따른 핵심 포인트만 인용했습니다.) 3. 주주환원정책 - 지난 1월 15일 공시를 통해 3개년(25~27년) 주주환원정책 공개 - 별도 기준 당기순이익의 25%±5%를 제시 - 분기배당/결산배당/자사주 취득 및 소각 등의 방법으로 진행될 예정이다. ## 주요 실적 및 전망 - 4Q24 매출액: 1,376억원, 영업이익: 147억원 - 2024년 연간 매출액: 3,687억원, 영업이익: 413.2억원 - 2025년 실적성장: 25년에도 매출성장세가 이어질 것으로 기대된다 - 현재주가: 5,820원 (2/18) ## 추가 메모 - 본 자료에 게재된 내용은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며 타인의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인함. (작성자: 권명준) - 당사는 자료공표일 현재 동 종목 발행주식을 1%이상 보유하고 있지 않습니다. - 당사는 자료공표일 현재 해당 기업과 관련하여 특별한 이해관계가 없습니다. - 당사는 동 자료를 전문투자자 및 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. - 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료공표일 현재 대상법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다. - 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다. 본 자료는 금융투자분석사가 신뢰할만 하다고 판단되는 자료와 정보에 의거하여 만들어진 것이지만, 당사와 금융투자분석사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없습 니다. 따라서, 본 자료를 참고한 투자자의 투자의사결정은 전적으로 투자자 자신의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 당사는 본 자료의 내용에 의거하여 행해 진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 또한, 본 자료는 당사 투자자에게만 제공되는 자료로 당사의 동의 없이 본 자료를 무단으로 복제 전송 인용 배포하는 행위는 법으로 금지되어 있습니다.

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• - 4Q24 및 2024년 실적 성과
• - 4Q24 매출액 1,376억원, 영업이익 147억원
• - 2024년 연간 매출액 3,687억원, 영업이익 413.2억원
• - "의류기업 중 단연 돋보이는 실적개선이었다." 신규 브랜드(수퍼드라이) 런칭 및 매장 확대, BBC Earth 브랜드 인기 상향 & 매장 확대, 신규 자회사(브랜드유니버스, 모스트 등)의 실적이 반영되었다.