혁신 소재 제품으로 성장을 도모 중

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 선제적인 신규 소재의 개발(실리콘 → 폴리우레탄)과 가격 경쟁력 등을 바탕으로 시장 내 입지를 키우고 있는 점 2) 현대차 그룹이 주요 고객사로, 글로벌 완성차 및 배터리 업체로 고객사 다변화도 진행 중인 점 3) 26년 실적은 매출액 665억원(YoY 66%), 영업이익 65억원(YoY 274%)을 전망한다. 다만 25년 흑자 전환 및 2026년 성장 전망은 2025F 매출액 40.1, 영업이익 1.7 및 2026F 매출액 66.5, 영업이익 6.5 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(연도별) (단위: 십억원) - 2022A: 38.5 - 2023A: 47.2 - 2024A: 32.4 - 2025F: 40.1 - 2026F: 66.5 - 영업이익(연도별) (단위: 십억원) - 2022A: 3.0 - 2023A: 5.4 - 2024A: -3.8 - 2025F: 1.7 - 2026F: 6.5 - 당기순이익(연도별) (단위: 십억원) - 2022A: 4.1 - 2023A: 4.9 - 2024A: -3.7 - 2025F: 1.0 - 2026F: 5.5 - EPS(원) - 2022A: 243 - 2023A: 259 - 2024A: -189 - 2025F: 52 - 2026F: 277 - 주가 관련 지표 및 전망 - 주가(11/3): 4,850원 - 시가총액: 978억원 - 25년 실적은 매출액 401억원(YoY 24%), 영업이익 17억원(흑자전환) - 26년 실적은 매출액 665억원(YoY 66%), 영업이익 65억원(YoY 274%)을 전망 ## 추가 메모 - 울산 공장을 신설하였으며, 국내 주요 고객사 향으로 26년 본격적인 공급을 전망한다. - 방염 소재 제품인 TPSTOP(열 폭주 차단) 단패드 등 방염·방열 솔루션을 포함한 토탈 솔루션 제공을 목표로 중장기 성장을 모색하고 있다.

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