ESS, 저희가 자동으로 만들어 드립니다

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1) 북미 ESS 제조라인 자동화 수주 및 북미 ESS 완제품 제조라인 자동화 시장에 진출 - 북미 ESS 제조라인 자동화 수주 - 북미 ESS 완제품 제조라인 자동화 시장에 본격 진출 - AGV(무인 운반차) 및 AMR(자율이동 로봇) 등을 기반으로 한 자동화 시스템 구축을 주력으로 한다 2) 이차전지 셀 생산 라인 자동화 역량에 AMR/로봇 자동화 기술 연계 - 2021년 이차전지 소재 및 시스템 엔지니어링 전문기업 탑머티리얼 인수로 사업 영역 확대 - 로봇 자동화 시스템 기술과 이차전지 산업에 대한 경험 및 노하우가 결합 3) 2025년까지의 수주 흐름 및 실적 모멘텀 - 올해 신규 수주 호조 지속, 성장 모멘텀 본격화 - 북미 ESS 제조라인 수주 및 계열사 통합 수주 등은 2026년 실적 성장의 기반이 될 것으로 보인다 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 주요 재무 수치 - 매출액: 2,444 억원 - 매출원가: 2,055 억원 - 매출총이익: 388 억원 - 매출총이익률: 15.9% - 영업이익: 36 억원 - 영업이익률: 1.5% - 순이익(지배주주): 110 억원 - 순이익률: 4.5% - EPS: 1,415 원 - PER: 9.2 배 - PBR: 0.7 배 - EV/EBITDA: 5.2 배 - ROE: 9.5% - 배당성향: 13.5% - EBITDA: 94 - EBITDA 마진: 3.8% - 유동비율: 241.4 - 부채비율: 56.1 - 현금흐름: 영업활동현금흐름 -347, 투자활동현금흐름 288, 재무활동현금흐름 -263 - FCF: -556 - 주당 현금배당금: 194 - 2020~2023년 연도별 요약 - 매출액: 2020 454, 2021 1,063, 2022 2,012, 2023 3,360 억원 - 영업이익: 2020 6, 2021 66, 2022 148, 2023 228 억원 - EPS(지배주주): 2020 240, 2021 525, 2022 247, 2023 1,086 원 - ROE: 2.5%(2021) ~ 8.1%(2023) - 배당성향: 70.2%(2020) → 16.4%(2021) → 36.0%(2022) → 22.3%(2023) - 향후 전망에 관한 언급 - 북미 ESS 제조라인 수주 및 계열사 통합 수주 등은 2026년 실적 성장의 기반이 될 것으로 보인다 ## 추가 메모 - 본 보고서는 2025-10-30에 발행되었으며, 투자의견은 없음(Not Rated)으로 명시되어 있습니다. - 제시된 수치는 보고서의 재무제표 및 지표를 바탕으로 한 수치이며, 해당 수치의 해석은 SK증권의 분석에 따릅니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 북미 ESS 제조라인 자동화 수주
• - 북미 ESS 완제품 제조라인 자동화 시장에 본격 진출
• - AGV(무인 운반차) 및 AMR(자율이동 로봇) 등을 기반으로 한 자동화 시스템 구축을 주력으로 한다