수능 강의의 대명사이자 종합 교육플랫폼 회..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 제시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. M&A에 따른 매출 성장 및 고등 사업 부문 수익성 개선 기대. 2. 2025년 매출액 2,570억원(+18.0%YoY), 영업이익 303억원(+27.9%YoY), 영업이익률 11.8%(+0.9%pYoY)로 추정. 디지털대성의 2025년 예상 PER은 10.5배로 역사적 밸류에이션 하단에 위치. 3. 2024년 매출액은 2,177억원으로 지난 10년간 연평균 14.2% 성장. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액 2,177억원(+2.9% YoY), 영업이익 237억원(-5.3% YoY) - 고등 부문 매출 1,746억원(+4.6%), 초·중등 부문 매출 413억원(-3.7%), 고등 부문 온라인 강의 매출 1,044억원(전년 대비 소폭 감소: 1,050억원), 오프라인 학원 매출 411억원(+27.7%) - 2024년 호법강남대성학원 매출액은 340억 원이며, 이 중 디지털대성 연결 매출액은 88억 원, 영업이익은 2억 원이었다. - 2025 상반기 매출액 1,197억원(+26.2%), 고등 부문 매출 989억원(+35.5%), 상반기 영업이익 202억원(-4.4%), 지배주주순이익 82억원(+46.4%) - 2025년 실적 전망은 매출액 2,570억원(+18.0%YoY), 영업이익 303억원(+27.9%YoY), 영업이익률 11.8%(+0.9%pYoY)로 추정되며, 매출 증가의 주요 요인은 1) 2024년 인수한 호법강남대성학원 매출 온기 적용과 2) 대성마이맥 매출 증가이다. 또한 2024년 호법강남대성학원 매출액 중 88억원이 디지털대성에 반영되었으나, 올 해는 온기 적용으로 400억원 정도가 반영될 예정이다. ## 추가 메모 - 본 자료는 중소형 기업 소개를 위해 작성되었으며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다. - 주요 종속기업: ㈜이감(지분율 84.1%, 2025년 6월 말 기준), DIGITAL DAESUNG VIETNAM LIMITED COMPANY(100%), 호법강남대성기숙학원㈜(50%) - ㈜이감은 고등학교 국어 내신 및 수능 대비 콘텐츠를 제작하는 교육 콘텐츠 기업으로, 모의고사 및 교재 시장에서 높은 점유율을 확보하고 있으며 온라인 강의 플랫폼 ‘대성마이맥’과의 연계를 통해 콘텐츠 경쟁력을 강화하고 있다. 자산 329억원, 자본 311억원이며, 2025년 상반기 매출액 51억원, 당기순손실 0.2억원, 2024년 매출액 265억원, 당기순이익 72억원이다. - 호법강남대성기숙학원㈜은 경기도 이천시에 위치한 대입 기숙학원으로 2019년 개원, 2024년 9월 종속회사로 편입되었다. 자산은 1,157억원, 자본은 486억원이며, 2025년 상반기 매출은 218억원, 당기순이익은 47억원을 기록했고, 일시 수용 가능 인원은 1,170명으로 증축했다. - DIGITAL DAESUNG VIETNAM LIMITED COMPANY는 2019년 설립된 베트남 현지 법인으로, 온라인 교육 서비스 및 한국식 교육 콘텐츠를 공급하기 위해 설립되었으며, 2025년 6월말 기준 자산과 자본은 각각 6억원 수준이다. - 발간 History: 2025.10.30 디지털대성(068930)-기숙학원 인수로 매출액 증가 및 수익성 개선 예상; 2022.08.24 디지털대성(068930)-한우리 매출 성장과 이러닝 수익성 개선 기대 - Compliance notice: 본 자료는 중소형 기업 소개를 위해 작성되었으며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다.

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• - 디지털대성은 초등학생부터, 중·고교생 및 N수생을 대상으로 하는 교육 기업으로, 34만명의 유료회원 보유, 고교생 및 N수생 대상의 이러닝 교육이 매출액의 50% 차지하고, 독서교육 및 수능국어모의고사 부문 시장 점유율 1위 기업이다.
• - 투자포인트 1) M&A에 따른 매출 성장 및 2) 고등 사업 부문 수익성 개선 기대.
• - 2025년 매출액 2,570억원(+18.0%YoY), 영업이익 303억원(+27.9%YoY), 영업이익률 11.8%(+0.9%pYoY)로 추정. 디지털대성의 2025년 예상 PER은 10.5배로 역사적 밸류에이션 하단에 위치.
• - 2024년 매출액은 2,177억원으로 지난 10년간 연평균 14.2% 성장.
• - 매출액은 2,177억원으로 지난 10년간 연평균 14.2% 성장했으며, 영업이익은 237억원으로 연평균 15.5% 증가했다. 다만 2022년 284억원으로 최고치를 기록한 이후 2023년과 2024년에는 전년 대비 감소했다.