디지털 미디어·IT 기반 ICT 전문기업으로 전..

투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 본문에 기재되지 않음 핵심 투자 포인트 1. 현대퓨처넷의 전환 배경 - 2020년 현대바이오랜드 지분 양수 및 종속회사 편입, 2024년 현대아이티앤이(IT&E) 흡수합병을 통해 안정적 현금창출 기반과 ICT 기술을 내재화한 디지털미디어·IT 중심의 ICT 기업으로 전환 중 2. 미디어 사업 확장 기대 - 2026년에는 옥외광고물 자유표시구역 확대 등 정책적 변화로 미디어 사업 확장 기대됨 3. 재무 체력과 밸류에이션 재평가 기대 - 풍부한 현금성 자산과 견조한 재무구조를 바탕으로 향후 추가적인 인수·지분 투자 여력을 보유. 디지털미디어·ICT 사업의 수익화 가시화될 경우 밸류에이션 디스카운트가 해소되며 주가 리레이팅 기대됨 주요 실적 및 전망 - 2024년 연결실적(참조) - 매출액: 2,158억원 - 영업이익: 69억원 - 지배주주순이익: 70억원 - 영업이익률: 3.2% - 2025년 전망 - 매출액: 2,687억원 - 영업이익: 165억원 - 지배주주순이익: 84억원 - 영업이익률: 6.2% - 3Q25 누적 실적 - 매출액: 1,990억원 - 영업이익: 119억원 - 영업이익률: 6.0% - 지배주주순이익: 101억원 - 밸류에이션 및 주가 흐름(참고) - 2025년 예상실적 기준 PER 42.6배, PBR 0.5배, ROE 1.1% - 주가 현황: 현재가 3,260원(11/12), 52주 최고가 4,330원, 52주 최저가 2,695원 - 시가총액: 3,593억원 - 주요 주주: 현대홈쇼핑 78.55% - 자사주 보유: 2025년 7월 18일 공시 기준 자사주 1,001,905주(지분율 0.91%) - 기업가치 제고 계획 요약 - 2025년 5월 공시: 기업가치 제고계획 발표 - 2028년 목표: ROE 4% 이상, PBR 0.7배 이상(중장기 0.8배) - 2028년까지 연간 배당 지급액 2배 이상 확대, 자사주 3% 매입·소각 시행 - 중장기 배당정책: 2026년~2028년 적용, 최저 배당 주당 110원, 배당금 총액 250억원 수준 목표 - 2028년까지 현금흐름 기반의 주주환원 확대 및 밸류업 로드맵 제시 추가 메모 - 2025년 5월~7월에 걸친 자사주 매입: 약 952,315주 취득 완료(발행주식 약 1%), 2025년 7월 18일 공시 기준 자사주 보유 1,001,905주(지분율 0.91%) - 최대주주 및 지배구조: 현대홈쇼핑 보유지분 78.55% - 향후 리레이팅 촉매 - 디지털미디어·IT 사업의 수익화 본격화 및 IT 인프라 내재화를 통한 운영효율성 증대 - 정부의 자유표시구역 확대 정책의 이행으로 미디어 매체 확대 및 도심형 네트워크 확장 - 추가 M&A 및 내부 클라우드/AI 솔루션 고도화에 따른 성장 옵션 강화

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