국내 유일의 원전 계측기 공급사

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Not Rated - 목표주가: - 참고로 현재주가는 16,960 원으로 제시되어 있음. ## 핵심 투자 포인트 1. 국내형 원전 계측기 독점 공급 기업 2. 국내에서는 신한울·새울 신규 및 교체 계측기 납품 확대, 해외에서는 체코 원전 납품 예정 3. i-SMR 핵심 계측기 부품 독점 개발로 차세대 성장동력 확보 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 영업이익은 38억원(YoY +흑전) 을 기록하였는데, 원전 발전 설비에 사용되는 내부 핵 계측기 및 제어봉 위치 전송기의 납품이 증가하고 우진엔텍의 실적이 개선된 영향에 기인한다. - 매출액(십억원): 2020년 89, 2021년 108, 2022년 124, 2023년 129, 2024년 141 - 영업이익(십억원): 2020년 1, 2021년 8, 2022년 12, 2023년 15, 2024년 16 - 영업이익률(%): 1.6, 7.8, 9.6, 11.9, 11.4 - 당기순이익(십억원): 2020년 34, 2021년 -6, 2022년 12, 2023년 14, 2024년 17 - 당기순이익률(%): 38.0, -5.7, 9.5, 10.8, 11.9 - EBITDA(십억원): 2020년 4, 2021년 11, 2022년 15, 2023년 18, 2024년 19 - EBITDA 마진(%): 5.0, 10.4, 12.1, 14.3, 13.5 - 유동비율(%): 131.3, 352.6, 272.2, 362.3, 465.9 - 부채비율(%): 44.4, 44.0, 28.6, 21.8, 19.0 - EBITDA/이자비용(배): 4.2, 10.1, 14.7, 48.1, 214.4 - 배당수익률(%): 2.3, 1.2, 1.8, 2.2, 3.9 - PER(배) : 2.6, N/A, 18.0, 16.2, 9.5 - PBR: 0.8, 1.4, 1.4, 1.4, 0.8 - EV/EBITDA: 17.1, 3.3, 1.6, 0.5, -0.1 - 주당 현금배당금(원): 100, 100, 150, 200, 250 - 주당지표(원): EPS(계속사업) 1,710; -365; 466; 574; 670 향후 전망에 대한 언급으로는 국내 원전 가동률 상승 및 Team Korea 원전 수출 프로젝트의 수혜 기대가 포함되어 있음. 또한 25년 체코 두코바니 본 계약 체결에 따른 납품 확대 및 해외 수주 가능성도 시사됨. ## 추가 메모 - 작성자(나민식)는 본 조사분석자료에 게재된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 신의성실하게 작성되었음을 확인합니다. - 본 보고서는 기관투자가 또는 제 3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. - 종목별 투자의견은 제공되지 않으며, SK증권 유니버스 투자등급 비율은 매수 91.93%, 중립 8.07%, 매도 0.00%로 제시되어 있습니다.

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• - 국내형 원전 계측기 독점 공급 기업
• - 국내에서는 신한울·새울 신규 및 교체 계측기 납품 확대, 해외에서는 체코 원전 납품 예정
• - i-SMR 핵심 계측기 부품 독점 개발로 차세대 성장동력 확보