AI 기반 방산 디지털 통합지원(IPS) 및 기술..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: N/A ## 핵심 투자 포인트 1) 국제표준 기반 IPS 및 기술번역 역량 강화와 디지털 인프라 구축 - S1000D 기반 CSDB 구축, IETM 개발, AR/VR 정비교육 시스템, AI/데이터 기반 군수지원 솔루션 등으로 사업 포트폴리오를 다각화 및 고도화. Raytheon EAGLE 기반 솔루션 리셀러 체계 및 S/W 공급/유지보수 역량 보유. 2) 국내 방산시장 성장 및 수출 확대에 따른 시장 확대 - 2024년 방산 수출은 90.0억 달러로 언급되며, 2025년 227.5억 달러로 재상향 전망. 국방예산 증가와 수출형 무기체계 확대로 IPS 및 기술번역 수요 확대 예상. 3) AI·메타버스 융합으로 차세대 디지털 군수지원 체계 강화 - MRO/메타버스 기반 정비훈련 플랫폼 개발, 생성형 AI 어시스턴트 앨리스(Alice) 및 데이터 자동생성·검증 기능 등으로 생산성·품질 향상 기대. IPS·GC 간 협업 강화와 디지털 군수지원 솔루션의 확장 가능성 제시. ## 주요 실적 및 전망 - 매출 및 구성 - 2022년 매출액: 37.0억 원 - 2023년 매출액: 58.4억 원 - 2024년 매출액: 51.7억 원 - 2024년 매출 구성: IPS 26.6억 원(51.5%), 기술번역 17.7억 원(34.1%), S/W 판매 7.4억 원(14.4%) - 수익성 - 2022년 영업이익: 2.4억 원, 순이익: 1.9억 원 - 2023년 영업이익: 6.0억 원, 순이익: 4.4억 원 - 2024년 영업이익: -13.4억 원, 순이익: -15.0억 원 - 수주잔고 및 현금흐름 - 수주잔고: 2023년 66.9억 원, 2024년 70.0억 원, 2025년 상반기 74.5억 원 - 현금성자산: 2022년 6.1억 원, 2023년 4.8억 원, 2024년 8.2억 원 - 총자산: 2022년 42.4억 원, 2023년 59.8억 원, 2024년 53.3억 원 - 부채총계: 2022년 31.5억 원, 2023년 44.8억 원, 2024년 53.3억 원 - 단기차입금: 2022년 17.1억 원, 2023년 15.9억 원, 2024년 10.9억 원 - 장기차입금: 2022년 5.5억 원, 2023년 13.6억 원, 2024년 17.4억 원 - 기말현금: 2024년 8.2억 원 - 향후 전망 - 2025년 추정 합계: 70.0억 원 - 기술번역 22.8억 원, IPS 32.7억 원, S/W 14.5억 원 - 방산 수출 확대와 국방정책 정합으로 IPS 및 S1000D 수요 증가 지속 기대 - IPS·메타버스 기반 정비훈련, 생성형 AI 플랫폼의 고도화를 통해 중장기적으로 수익성 회복 및 성장 강화 전망 ## 추가 메모 - 주주 현황: 2024년 12월 기준 대표이사 및 특수관계인 8인의 보유 지분 83.73%, 최대주주 주양효 대표이사 78.25%, 특수관계인 5.48%, 기타 16.27% - 주요 사업 현황: IPS, 기술번역, AR/VR, S/W 판매로 구성; 국방부 보안인증 보유 및 주요 방산업체와 협력 중 - 시장경보제도 지정 여부: 투자주의종목/투자경고종목/투자위험종목 모두 해당(X X X)

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• - S1000D 기반 CSDB 구축, IETM 개발, AR/VR 정비교육 시스템, AI/데이터 기반 군수지원 솔루션 등으로 사업 포트폴리오를 다각화 및 고도화. Raytheon EAGLE 기반 솔루션 리셀러 체계 및 S/W 공급/유지보수 역량 보유.