대명소노그룹의 MRO 사업 영위하는 회사

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 명시된 정보 없음 - 목표주가: 명시된 정보 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 향후 실적 촉매 및 밸류에이션 근거 - “2025년 매출액 1,644억원(+23.2%), 영업이익 21억원(+225.7%), 2025년 예상 PBR은 0.7배로 밸류에이션 중하단에 위치”라는 수치가 제시되어 있습니다. 2. 매출 다각화 및 성장 기회 - 2025년 3분기 누적 매출액은 1,249억원(+24.4% YoY), 부문별로 SonoSeason 매출 148억원(+62.5%), MRO 매출 795억원(+34.4%)을 기록했고, 2025년에는 SonoSeason 183억원(+61.7%), Good&Goods 387억원의 매출이 예상됩니다. 또한 소노스퀘어는 소노호텔앤리조트 인프라를 활용한 렌탈 확대 및 프리미엄 라이프스타일 렌탈 플랫폼으로의 확장을 추진 중이며, 오프라인 매장을 하이마트 샵인샵 형태로 입점시키는 비용효율화 전략을 제시하고 있습니다. 3. 리스크 요인 - 리스크 요인으로 2026년 6월 2일 만기 신주인수권부 사채의 행사 가능성과 발행 주식 증가가 있습니다. 행사 시 발행 주식수는 18,633,540주로 추산되며 현재 발행주식 총수인 100,800,450주의 18.5%에 해당합니다. 행사 가격은 1,610원이고 만기일은 내년 6월 2일이며, 원금 300억원 및 보장수익률 지급 의무 가능성이 있습니다. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적 - 매출액 1,335억원(-16.0% YoY), 영업이익 흑자 전환 7억원; MRO 매출액 811억원(-20.1%), 소노시즌 113억원(-13.9%), 굿앤굿스 411억원(-7.0%); MRO의 영업이익률은 1.9%로 상승. - 소노시즌의 적자 규모는 53억원으로 전년 76억원에서 축소되었으며, 영업손실률은 2023년 57.9%에서 2024년 46.5%로 개선. - 2025년 3분기 누적 실적 - 매출액 1,249억원(+24.4% YoY), 영업이익 19억원(+251.4%), 영업이익률 1.5%(+0.5pp); 부문별로 SonoSeason 매출 148억원(+62.5%), MRO 매출 795억원(+34.4%). - 2025년 실적 전망 - 매출액 1,644억원(+23.2%), 영업이익 21억원(+225.7%), 영업이익률 1.3%(+0.8pp); MRO 매출 1,074억원(+32.5%), SonoSeason 매출 183억원(+61.7%), 굿앤굿스 매출 387억원. - 전략 및 밸류에이션: 오프라인 매장을 하이마트 샵인샵 형태로 입점시켜 모객 및 임대료 부담 축소 등 비용효율화를 기대. 2025년 예상 PBR은 0.7배이며, 밸류에이션은 중하단에 위치한다. ## 추가 메모 - 2025년 ROE 및 PBR: 2025년 ROE -0.6%, PBR 0.7배이며, 시장 컨센서스의 아이마켓코리아는 ROE 6.5%, PBR 0.7배임. - 2025년 매출구성 및 부문별 수치: P/B(배) 0.9 0.7 0.5 0.9 0.7; P/S(배) 0.8 0.4 0.4 0.7 0.4; EPS(원) -227 -178 -0 -101 -6; BPS(원) 1,359 1,141 1,140 1,000 993; DPS(원) 0 0 0 0 0. - 최근 3개월간 시장경보제도 지정 여부: 소노스퀘어 X X X. - 현금흐름 및 현금잔고 등: 2021~2025F 현금흐름 및 재무지표는 표에 제시된 바에 따름. (현금 흐름 관련 수치는 각 연도별 숫자를 참조) - 해외사업 구조: Daemyung Singapore Co., PTE. Ltd(지분율 100%)로 해외 투자 및 지분 관리 기능 수행. 2025년 3분기 기준 해당 법인에서 매출은 발생하지 않음. 자산 27억원, 자본 27억원. - 최대주주 및 지분 구조: 2025년 9월말 기준 소노인터내셔널이 최대주주로 지분율 34.3% 보유; 기타 특수관계인 보유지분 포함 총합은 47.4%로 구성. 자사주는 없음. - 주가 및 시가총액: 현재 주가 662원, 시가총액 667억원, 발행주식수 101백만주. 외국인지분율 1.99%.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 소노스퀘어는 대명소노그룹의 계열사로, 호스피탈리티 산업에 특화된 MRO(Maintenance, Repair and Overhaul)사업을 핵심으로 영위하는 회사.
• - 투자포인트1. 중장기 그룹사 확대 수혜주, 투자포인트2. 영업이익 개선 기대.
• - 2025년 매출액 1,644억원(+23.2%YoY), 영업이익 21억원(+225.7%YoY)로 추정. 소노스퀘어의 2025년 예상 PBR은 0.7배로 밸류에이션 중하단에 위치.
• - 소노스퀘어의 매출구성: MRO 63.6%, 소노시즌 11.8%, 굿앤굿스 24.5%, 기타 0.1% (2025년 3분기 누적 매출액 기준).
• - 현재주가 (11/24) 662원, 52주 최고가 1,356원, 52주 최저가 655원, 시가총액 667억원, 발행주식수 101백만주, 외국인지분율 1.99%, 주요주주 소노인터내셔널 외 6인 44.87%.