티디에스팜 · 기업 분석
파스에서 패치까지, 경피 약물전달제제 전문..
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리포트 핵심 요약
AI 요약TDDS 기반 경피 약물전달 제형 기술에 특화된 ODM/CMO 제약기업으로, 카타플라스마 중심의 파스 ODM에서 플라스타 및 패치 영역으로 포트폴리오를 확장하며 토탈 솔루션 역량을 내재화하고 있음. 니코틴 패치를 시작으로 패치 사업 상업화 진입했고, 2025년 2분기 2억원, 3분기 8억원으로 매출이 빠르게 증가하고 있으며 2025년 매출액 253억원, 영업이익 30억원, 당기순이익 35억원으로 전망된다. 패치 및 수출 확대로 글로벌 TDDS 성장과 국내 파스 ODM 시장 지배력을 강화하는 한편, 외형 조정으로 2024년~2025년 영업이익률 하락 가능성과 단기 리스크가 존재한다. 수출 확대 본격화 및 2026년 패치 및 수출 부문의 본격 기여로 실적 정상화 국면에 진입할 전망이나, 단기적으로는 비용 부담과 수익성 하락의 리스크를 주의해야 한다.
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AI 추출- - 니코틴 패치를 시작으로 패치 사업 상업화에 진입했고 2025년 2분기 2억원, 3분기 8억원으로 매출이 빠르게 증가했으며 2025년 매출액 253억원, 영업이익 30억원, 당기순이익 35억원으로 전망된다.
- - TDDS 기반 경피제제의 토탈 솔루션 제공으로 카타플라스마 중심의 기술·생산 우위를 바탕으로 국내 파스 ODM 시장 지배력을 확보하고 있으며 반복 수주 기반의 안정적 매출과 두 자릿수 영업이익률을 유지하고 있다.
- - 수출 확대 본격화와 2026년 글로벌 수요 확대 기대에도 불구하고 2024~2025년 외형 조정으로 단기적으로 영업이익률 하락 리스크가 존재한다.
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티디에스팜 464280
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