한화오션 · 기업 분석
일회성 제외하면 시장 눈높이 부합
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 165,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 목표주가 165,000원으로 기존대비 37.5% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2. 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 5.9배를 적용했다. 3. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 지난 9월 발생한 P-79 FPSO 사고 관련한 일회성 비용, 임단협 타결 관련 비용들이 반영된 영향이다. 2025년 3분기 누적 기준으로 신규 수주는 63.2억달러, 수주잔고는 인도기준 316.7억달러로 전분기대비 개선되었다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2025F 13,158.8, 2026F 14,224.7 - 영업이익(십억원): 2025F 1,382.5, 2026F 1,773.8 - 순이익(십억원): 2025F 958.1, 2026F 1,345.6 - EPS(원): 2025F 3,126, 2026F 4,391 - BPS(원): 2025F 19,026, 2026F 23,371 - 3Q25 컨센서스 하회: 영업이익 2,897억원(QoQ -22.0%)으로 컨센서스 하회 - 3분기 매출액은 3.0조원을 기록하며 전분기대비 8.2% 감소했다. - 2026년 기준 PER 34.1배, PBR 6.0배다. ## 추가 메모 - (참고) 2026년 PER 34.1배, PBR 6.0배 등 밸류에이션 지표가 제시되어 있음.
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AI 추출- - 목표주가 165,000원으로 기존대비 37.5% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다.
- - 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 5.9배를 적용했다.
- - 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 지난 9월 발생한 P-79 FPSO 사고 관련한 일회성 비용, 임단협 타결 관련 비용들이 반영된 영향이다. 2025년 3분기 누적 기준으로 신규 수주는 63.2억달러, 수주잔고는 인도기준 316.7억달러로 전분기대비 개선되었다.
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발행 당시 목표가165,000원
Buy
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