코스피에서 찾는 비만 치료제 리더

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 500,000원(+11.1%) 상향 ## 핵심 투자 포인트 1. 에페글레나타이드(GLP-1)의 국내 임상 3상 결과 발표 - 주요 지표 모두 통계적 유의성 확보 - 약물 성공확률 100%를 적용하고 신약가치를 상향 반영 2. 상업화 가능성 및 글로벌 확장 준비 - 자체 생산 기반의 가격 경쟁력 - 낮은 부작용에 기반한 치료 지속성 - 100% 아시아인 데이터로 확보된 높은 시장 적합성 - 올해 12월 국내 허가 신청, 2026년 하반기 국내 출시 목표 - 사노피와 진행했던 당뇨 임상 데이터를 활용한 글로벌 확장 전략 준비 중 3. R&D 타임라인 및 주요 파이프라인 성과 - 1) 연말 에페글레나타이드 국내 허가 신청 - 2) 26년 64주차 데이터 추가 확인 - 3) 26년 상반기 에피노페그듀타이드(MASH) 임상 2b상 결과 발표 ## 주요 실적 및 전망 - 에페글레나타이드 국내 임상 3상 결과 발표; 주요 지표 모두 통계적 유의성 확보, 약물 성공확률 100%를 적용하고 신약가치를 상향 반영 - 40주 시점 체중감소율 -9.75%(p<0.0001) 및 ≥5% 감량 환자 비율 79%(p<0.0001) 확인 - 안전성 측면에서는 임상 중단율 0% 및 낮은 위장관 부작용이 확인되었음 - 현재주가: 428,000원(25.10.28) - 목표주가를 상향 조정하고 투자의견 매수 유지 ## 추가 메모 - 본 자료는 대신증권 Research Center의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. - 본 자료를 이용하시는 분은 투자의 최종 판단을 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.

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• - 에페글레나타이드(GLP-1)의 국내 임상 3상 결과 발표
• - 주요 지표 모두 통계적 유의성 확보
• - 약물 성공확률 100%를 적용하고 신약가치를 상향 반영