반도체 · 산업 분석
관세에도 튼튼한 고용은 환상이었나?
리포트 핵심 요약
AI 요약유진투자증권의 반도체 산업 리포트는 메타의 실적 호조와 가이던스 상회, 관세 협상의 구체적 조건 및 미국 고용지표의 충격이 반도체 및 대형 기술주에 미치는 영향을 중심으로 2025년 흐름을 점검한다. 관세 협상은 한국의 3,500억 달러 대미 투자와 1,000억달러 LNG 구매를 조건으로 15% 관세를 배정하고 미국 무관세로 마무리했으며, 반도체 및 파생제품에는 추후 별도 세율이 적용될 가능성이 남아 있다. 메타의 3분기 매출 47.5억 달러와 EPS 7.14로 컨센서스를 크게 상회했고 3Q 매출 가이던스도 상회했다. 메모리 현물가 흐름은 DXI 지수 주간 상승에도 DRAM/NAND 가격은 큰 폭의 변동 없이 보합을 보였다. 12개월 관점의 투자 의견은 BUY가 98%로 우세해 내년 밸류에이션 및 주가 흐름에 대한 긍정적 시각이 지배적이다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 메타의 3Q 실적/가이던스 상회와 대형 IT주의 지속 모멘텀 강화.
- - 한국-미국 간 관세 합의의 구조적 조건: 한국 15% 관세를 전제로 합의했으나 반도체 분야에는 추후 별도 세율이 적용될 가능성 남음.
- - 미국 고용 쇼크가 금리 및 달러/주식시장에 미친 충격으로 연방준비제도 정책 방향에 근본적 영향 가능성 확대.
- - 메모리 현물가 흐름은 보합세를 유지하는 가운데 DXI 지수 주간 상승 및 DRAM/NAND 가격의 제한적 변동.
- - 시장 심리 및 밸류에이션 측면에서 12개월 관점 BUY 비중이 98%로 매우 높아 내년 방향성에 대한 기대가 높음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
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3Q 매출 47.5B 및 EPS 7.14로 컨센 상회했고 3Q 매출 가이던스도 상회했다.
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CapEx 상회 및 매출 성장전망, 1Q 매출과 주요 지표가 컨센서스를 상회했다.
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3Q 매출 가이던스 상회, AWS 성장 우려로 영업이익 가이던스는 하회.
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주간 주가 하락과 함께 4분기 매출 성장 전망에도 관세 비용 가능성 및 매출 수치의 변동 이슈 존재.
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GPU 대형주로 주가가 소폭 상승했다.
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1Q 가이던스 매출 상회 및 EPS 상회이나 WFE 매출 감소 우려로 주가에 부정 요인 남음.
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지난주 실적 발표 및 도표에 주가 흐름/밸류에이션 제시.
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1Q/3Q 가이던스 모두 상회하여 실적 모멘텀 긍정.
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수익성 지표 하회로 주가에 부정적 영향, 연간 거래 마진은 상향 조정.
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가이던스가 보수적으로 평가되어 주가가 하락.
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매출은 상회했으나 EPS는 컨센서스에 미달, 중국 매장 매출은 성장.
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매출과 EPS가 컨센서를 상회.
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3Q 가이던스 매출/EPS 하회.
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핸드셋 매출 하회, 자동차 및 IoT 성장, QTC 매출은 하회.
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2Q 가이던스 매출 inline, EPS 하회; AI 컴퓨팅 수요로 매출 성장 기여.
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연간 매출 가이던스 하향; 관세 부담 전망.
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EBIT 마진 전망 대폭 하향 조정; 가이던스 하향.
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관세와 중국 경쟁 심화로 매출 가이던스 하향, EBIT은 컨센서스 소폭 상회.
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실적은 컨센서스 소폭 상회, 관세 영향으로 약 20억 달러의 영향.
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3Q 가이던스 매출 0.8B, EPS 0.715 소폭 하회.
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가이던스 상향이나 실적은 컨센서스 하회 신호.
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실적 상회, 가이던스 매출은 소폭 하회, EPS 소폭 상회.
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가이던스 보수적; 실적은 양호했으나 연간 매출/EBIT 하회.
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가이던스 하향; 실적 부진과 가이던스 대폭 하향으로 주가 급락.
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실적 및 가이던스 상회.
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도표에 국내 반도체/메모리 주가 흐름과 밸류에이션 제시.
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주가 흐름 및 밸류에이션 지표 제시.
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도표에 언급되나 숫자는 누락되어 있어 주가 흐름/밸류에이션 정보 제시.
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GPU 대형주로 주가 흐름 및 밸류에이션 제시.
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파운드리 대표로 주가 흐름 및 밸류에이션 제시.
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CPU 대형주로 주가 흐름 및 밸류에이션(PER 25F 140.9, PSR 1.6) 제시.
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반도체 대형주로 주가 흐름 및 밸류에이션 제시.
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도표에 반영된 주가 흐름 및 밸류에이션 정보 확인.
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