조선 · 산업 분석
2Q25 실적발표 미리보기
리포트 핵심 요약
AI 요약유안타증권은 조선업의 2Q25 실적이 컨센서스 상회할 것으로 전망한다. 상방 요인은 매출인식 평균단가 상승과 영업일수 증가, 환율 하락으로 인한 환차손 제한적 영향으로 요약된다. 다만 하반기에는 후판가 상승과 파업 관련 일회성 비용 등 원가/비용 측 요인이 실적에 부담으로 작용할 수 있다. 업종 내 주가 리스크는 미국 발 방산/LNG 이슈에 더 민감하며 단기 하방 압력이 존재하나, 실적 개선에 따른 주가 회복 가능성도 제시된다. 주요 종목들에 대한 BUY 제시와 목표주가 제시가 포함되어 있으며 한화오션과 HD계열 종목의 밸류에이션 개선 트리거가 주목된다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q25는 컨센서스 상회 가능성이 높으며 매출 인식의 단가 상승과 영업일수 증가가 긍정적으로 작용할 것임.
- - 하반기 원가 상승 요인(후판가 상승)과 추가 일회성 비용으로 수익성에 제약이 있을 수 있으나 업종 전반의 이익률 증가 흐름은 지속될 것임.
- - HD한국조선해양의 재무구조 개선과 밸류에이션 매력도 증가가 기대되며 목표가 제시가 지속됨.
- - 미국발 조선시장 이슈 및 원화 약세가 2H 주가의 리레이팅 트리거로 작용할 가능성이 있으며 단기 리스크 해소가 중요할 수 있음.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가453,000원
2023A~2027F 매출과 이익 증가 및 재무구조 개선이 기대되며 Buy 제시.
발행 당시 목표가502,000원
2Q25 매출/영업이익 컨센서스 상회와 향후 매출 성장 및 현금흐름 개선 전망.
발행 당시 목표가236,000원
2Q25 Preview에서 저수익 탱커 인도 가속화로 매출/영업이익 상회 가능성 및 수익성 개선 기대.
발행 당시 목표가22,000원
2Q25 Preview에서 매출과 영업이익 컨센서스 상회 가능성에 기반한 투자 시나리오 제시.
발행 당시 목표가102,000원
2Q25 매출/영업이익 컨센서스 상회와 함께 원화 약세 및 미국발 조선시장 호조가 주가를 견인하는 리레이팅 트리거로 제시.
발행 당시 목표가미제시
실적 기저로 컨센서스 하방 압력 요인에 언급되었으나 구체적 수치 제시는 없다고 기재.
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