반도체 · 산업 분석
삼성전자 2Q25 잠정실적 Comment
리포트 핵심 요약
AI 요약DS투자증권의 2025-07-08 보고서에 따르면 삼성전자 2Q25 매출 74조원, 영업이익 4.6조원으로 시장 기대치인 약 6조원대에 크게 못 미쳤다. 2분기 실적 부진의 주요 원인은 DS 부문에서의 일회성 비용 인식으로, HBM 충당금이 약 1.0~1.1조원, 파운드리 충당금이 약 0.5~0.6조원에 달한 점이 큰 요인으로 지목된다. 여기에 2Q에 DRAM/ NAND의 수익성 변화와 대중국 AI 칩 수출 규제로 인한 재고평가손실 및 환율 급락에 따른 환영향이 추가로 영향을 미쳤다. 3Q25는 총영업이익 8.1조원으로 전망되며 DS 부문은 0.4조원에서 3.2조원으로 회복될 것으로 예상되어 실적 개선이 기대된다. DS는 매수 의견과 목표가 71,000원을 유지했다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q25 매출 74조원, 영업이익 4.6조원으로 당사 추정치 및 컨센서스 크게 하회
- - DS 부문 일회성 비용 인식이 실적 하방 요인의 주력 원인으로 지목
- - HBM 충당금 1.0~1.1조원, 파운드리 충당금 0.5~0.6조원 규모로 추정
- - 3Q25 총영업이익 8.1조원으로 전망, DS 부문은 0.4조원에서 3.2조원으로 회복 기대
- - 투자의견 매수, 목표가 71,000원 유지
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
삼성전자 005930
일반 언급발행 당시 목표가미제시
2Q25 실적이 DS 부문 일회성 비용 인식으로 컨센서스를 크게 하회했고 3Q에 회복 가능성이 제시됨
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