화장품 · 산업 분석
신정부 투자 키워드 ‘내수&중국’
리포트 핵심 요약
AI 요약신한투자증권은 밸류에이션 부담을 인정하며 내수와 중국을 대안으로 제시한다. 수출 비중이 높은 화장품사의 1H25 어닝 모멘텀으로 PER가 평균 약 20배에 근접하고 있다. 다수 기업이 2Q25~3Q25에도 실적 기대치를 상향 유지하고 있으며 매출 성장과 ROE 우상향이 밸류에이션 리레이팅의 기회를 뒷받침한다. 특히 APR의 2025년 예상실적 기준 PER이 23배를 초과하며 리레이팅이 진행 중임을 시사한다. 코스맥스와 한국콜마 역시 PER이 18배에 근접해 애널리스트 평균 목표 멀티플과의 차이가 낮은 상태이다.
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핵심 인사이트
AI 추출- - 수출 비중이 높은 화장품사들의 1H25 어닝 모멘텀으로 PER이 평균 약 20배에 근접
- - 다수 기업이 2Q25~3Q25에도 실적 기대치 유지, 매출 성장 및 ROE 우상향으로 밸류에이션 리레이팅 기회 모색
- - 밸류에이션 리레이팅의 최적 시기로 판단
- - APR의 2025년 예상실적 기준 PER이 23배를 초과하며 리레이팅 주도 신호
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
에이피알 278470
최선호주 · 리포트 내 선정발행 당시 목표가미제시
에이피알은 2025년 예상실적 기준 PER이 23배를 초과하며 밸류에이션 리레이팅의 대표 주자이다.
코스맥스 192820
일반 언급발행 당시 목표가미제시
코스맥스는 PER가 18배에 근접해 애널리스트 평균 목표 멀티플과의 차이가 작다.
한국콜마 161890
일반 언급발행 당시 목표가미제시
한국콜마도 PER가 18배 근접해 밸류에이션 리레이팅에 민감한 대형 제조사로 평가된다.
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