[IBKS Monthly] DRAM Trend

이 보고서는 DRAM 시장에서 SK하이닉스의 점유율 1위 등극과 HBM 시장의 급속한 확대로 경쟁 구도가 재편되고 있음을 정리한다. DRAM 매출은 전분기 대비 감소했지만 전년 동기 대비 40% 이상 증가하는 등 강한 성장세를 이어가며 ASP는 HBM 확대로 인한 고부가가치 품목의 가격 하락으로 9% 하락했다. HBM3에서 HBM3E로의 전환이 가속되며 HBM 수요가 증가하고, 12hi가 2분기 이후 전체 HBM 출하의 절반 이상을 차지하고 하반기에 80%에 이를 것으로 보인다. SK하이닉스는 HBM3E 및 96GB RDIMM 등 고부가가치 제품 판매를 확대하고 있으며, Micron은 HBM3E 양산 경험으로 개발 속도를 높이고 있다. CXMT의 국내 수요 확대와 공격적 투자의 여파로 DRAM 시장 점유율 4위로 상승하는 등 경쟁 구도가 다변화됐다. 한편 AI 인프라 투자 확대와 중국의 AI 수요 급증은 DRAM의 구조적 성장 엔진으로 작용하는 반면, 관세 및 AI 인프라 투자 둔화 가능성은 단기 불확실성을 남긴다.

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• - SK하이닉스가 DRAM 점유율 1위를 차지했고, HBM를 포함한 고부가가치 제품 비중 확대를 통해 견조한 매출을 달성했다.
• - HBM3에서 HBM3E로의 전환 속도가 빨라지며 HBM 수요가 급격히 증가하고, HBM3E 12hi가 2분기 이후 전체 HBM 출하의 절반 이상을 차지할 것으로 예상된다.
• - CXMT가 국내 수요 증가와 공격적 투자에 힘입어 DRAM 시장 점유율 4위를 기록하는 등 경쟁 구도가 다변화됐다.
• - Micron은 HBM3E의 양산 경험을 바탕으로 개발 속도를 높이고 있으며, 삼성은 1cnm 공정과 새로운 로직 다이 아키텍처로 차별화를 시도한다.
• - AI 인프라 투자 확대와 중국의 AI 수요 급증이 DRAM의 구조적 성장 엔진으로 작용하는 한편, 관세 및 AI 인프라 투자 둔화 가능성은 단기 불확실성을 남긴다.