1차 target 평균 PBR은 약 0.6배 (KB금융 기..

하나증권은 은행업종에 대해 Overweight를 유지하고 주요 은행들의 목표가를 상향하며 은행업종의 평균 목표 PBR이 약 0.6배로 상승할 것으로 전망했다. 수정된 목표가의 상향은 CET 1 비율 추가 상승 기대 등 밸류업 신뢰도 강화로 리스크프리미엄을 정상화하고 자기자본비용률을 하향 적용한 결과이다. KB금융, 신한지주, 하나금융, iM금융 등 주요 종목의 목표가가 상향되었고, KB금융의 목표 PBR가 0.80으로 가장 높게 제시되었다. 2025년 추정 ROE는 8.6%로 제시되며 보수적 관점에서 지속가능 ROE를 약 8% 내외로 가정하면 적정 PBR은 약 0.8배 수준으로 상승 가능하다고 나타났다. 또한 도표를 통해 2025F/2026F의 순이익 및 DPS와 밸류에이션 지표를 제시하고 있다.

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• - 은행업종에 대한 Overweight 유지와 주요 은행의 수정 TP 상승으로 은행업종의 평균 목표 PBR이 약 0.6배로 상승할 것으로 전망된다.
• - 수정 TP 상승의 주된 요인은 CET 1 비율의 추가 상승 기대와 밸류업 신뢰도 증가에 기반한 리스크프리미엄 정상화 및 자기자본비용률 하향 적용이다.
• - KB금융(135,000원), 신한지주(75,000원), 하나금융(92,000원), iM금융(14,000원) 등 주요 종목의 목표가가 상향되었고 KB금융의 목표 PBR은 0.80으로 가장 높게 제시되었다.
• - 2025년 ROE는 8.6%로 제시되며, 지속가능 ROE를 8% 내외로 가정할 경우 적정 PBR은 약 0.8배 수준으로 상승 가능하다고 평가된다.