25년 하반기 전망: 지금 가장 현실적인 공급..

키움증권의 25년 하반기 건설 산업 리포트는 실수요 중심의 부동산 시장 재편과 제한된 신규 공급을 전망한다. 분양은 여전히 공급이 제한되고, 상반기보다 실수요에 의한 똘똘한 한채 선호가 강화될 것으로 보인다. 수도권의 공급 확대는 도시정비를 통해 추진될 것이며 재개발·재건축 정책이 중장기적으로 시장 주도권을 좌우할 것으로 예상된다. 주택 마진 회복과 함께 원전과 데이터센터 등 해외 모멘텀도 수익성 개선의 동력으로 제시된다. Top Pick으로 현대건설과 GS건설이 제시되며, DL이앤씨 등도 흐름에 맞춰 주목받는다.

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• - 하반기 부동산 시장은 완화된 통화정책에도 불구하고 가계대출 증가가 제한될 것이며, 분양시장은 공급이 제한적으로 지속될 것으로 전망된다.
• - 수도권 공급 확대를 위한 도시정비에 정부의 공급 의지가 확인되며 재개발·재건축 중심의 정책이 주목받고 있다.
• - 주택 마진의 회복이 지속될 전망이며 해외 모멘텀으로 원전에 대한 관심과 데이터센터 전력 수요 증가 등의 모멘텀도 예상된다.
• - 현대건설과 GS건설이 Top Pick으로 제시되며 DL이앤씨 등도 흐름에 따라 주목받는다.