조선 · 산업 분석
HD현대 조선 3사: 일회성 없는 분기 서프라이..
리포트 핵심 요약
AI 요약교보증권의 HD현대 조선 3사에 대한 2025년 1Q25 리포트는 일회성 요인이 배제된 분기 서프라이즈를 제시했다. 1Q25에 원/달러 환율이 평균 4% 상승하면서 환율 관련 이익이 약 330억원 발생했고, 생산성 개선으로 공정 속도가 빨라져 수익성도 개선됐다. 강재가격 하락은 이익에 큰 기여를 하지 않았으며 해양 C/O 140억원 등의 일회성 항목은 제한적이었다. 수주 시점별 매출 인식 비중의 대폭 개선으로 26~27년의 추정치가 크게 상향 조정되었다. 이로 인해 HD한국조선해양, HD현대중공업, HD현대미포 모두 Buy로 제시되었고 목표주가도 상향 조정되었다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q25에서 원/달러 환율 상승으로 약 330억원의 환율 관련 이익이 발생했다.
- - 생산성 개선으로 공정 효율이 높아져 수익성 개선이 지속될 가능성이 제시되었다.
- - 강재가격 하락은 이익 기여도가 높지 않으며, 해양 C/O 140억원의 일회성 항목이 존재했다.
- - 수주 시점별 매출 인식 비중의 개선으로 26~27년 추정치가 대폭 상향 조정되었다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
HD한국조선해양 009540
일반 언급발행 당시 목표가430,000원
1Q25 실적에서 환율 효과와 생산성 개선으로 분기 서프라이즈를 기록하며 26~27년 추정치가 대폭 상향.
HD현대중공업 329180
일반 언급발행 당시 목표가620,000원
1Q25 실적이 시장 기대치를 크게 상회했고 수주 가이던스를 달성 중으로 26~27년 추정치가 대폭 상향.
HD현대미포 010620
일반 언급발행 당시 목표가210,000원
1Q25 매출/영업이익이 기대치를 상회했고 LNG BV 등 신규 수주가 기대된다.
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