전기차 시대의 청바지

하나증권은 전기차 충전 밸류체인이 제조업의 한계를 넘어 제조+CPO+급속충전의 수직계열화와 장기임대차 해자가 핵심 경쟁력이라고 주장한다. 국내 전기차 보급이 완만한 성장세를 보이는 가운데 누적 보급대수의 증가가 충전 사업 매출의 급성장을 견인하고 있으며, Integrator의 수직 통합이 경쟁력의 핵심으로 제시된다. 제조만으로는 수익성 확보가 어려운 상황에서 CPO와의 결합과 급속충전의 시너지가 수익성 개선의 주요 동력으로 언급된다. 또한 배터리 데이터 활용과 충방전 데이터 기반의 예지보수/사후관리 역량이 추가 현금흐름의 창출 포인트로 강조된다. 국내외 사례로 Chaevi를 중심으로 한 Integrator가 선두를 형성하고 있으며, 보조금 정책과 통신 프로토콜 표준화가 생존과 성장의 중요한 변수로 지적된다.

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• - 전기차 충전 산업의 본질은 제조+CPO+급속충전의 수직 계열화와 장기임대차 해자 구축으로 수익성 확보가 가능해지는 구조로 바뀌고 있다.
• - 제조업 중심의 완속 충전은 수익성이 낮아 수많은 기업이 포기하거나 축소하는 반면, 급속충전의 제조+CPO 융합이 시너지를 극대화한다.
• - Chaevi가 국내 급속충전 CPO 시장에서 1위로 언급되며 국내 내수 시장에서의 수직계열 통합 선두주자로 주목받고 있다.
• - 배터리 진단 및 충전 데이터 기반의 사후관리 역량이 향후 추가 현금흐름과 가치 창출의 핵심 아이템으로 제시된다.