Occidental, 텍사스 DAC 순항 중

하나증권의 석유화학 산업 리포트는 Occidental STRATOS DAC의 EPA Class VI 허가로 CCS/저탄소 공급망의 상용화 가능성을 시사하고, STRATOS의 전력 공급을 태양광으로 진행하는 계획과 CF Industries와의 25년 CO2 Off-take 계약을 강조한다. STRATOS의 CCS 구조는 Blue Ammonia 생산과 Pelican Sequestration Hub를 통해 CO2 저장을 핵심 축으로 삼는다. 투자 포커스는 유니드, 한화솔루션, 금호석유, 롯데케미칼, S-Oil, KCC 등 Top Picks로 제시되며 관련 종목의 모멘텀에 주목한다. 동시에 미국 LNG 수요 증가와 가스 인프라 확장, NCC 회복 기대와 함께, 동남아 관세 이슈와 모듈 공급망 리스크가 주요 변수로 작용한다. 또한 도표의 마진 흐름과 목표주가 업데이트를 반영한 국내 석화 주도주들의 투자 의견 변화가 요약된다.

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• - Occidental STRATOS DAC가 EPA Class VI 허가를 얻고 CCS/저탄소 공급망의 핵심 구조를 형성하며, 전력은 태양광으로 공급될 예정이고 CF Industries와 25년 CO2 Off-take 계약이 체결되었다.
• - 미국의 LNG 수출 확대 정책과 가스 인프라 확장이 지속될 것으로 보이며 NCC 가동률의 회복과 판가치 개선이 중장기 수요를 견인할 수 있다.
• - 동남아 4개국의 AD/CVD 예비 및 최종 관세 발표로 태양광 모듈 공급망의 리스크가 확대되며, 미국 내 모듈 수입 비용이 상승할 가능성이 있다.
• - 관세 이슈 및 모듈 재고 흐름에 따른 공급망 리스크에도 불구하고, 2025년 LNG/에너지 사이클의 장기 긍정적 흐름이 유지될 가능성이 있으며 원가 경쟁력의 변화가 주목된다.