KT 1분기 배당 발표에 주목할 시점

하나증권의 이번 주 리포트는 KT의 1분기 실적 발표와 분기 배당 발표에 초점을 맞춰 다음 주 투자 전략과 이슈를 점검한다. 3사 연결 영업이익은 14,474억원으로 YoY 18% 증가가 기대되며, 마케팅비용 감소와 감가상각비 하향으로 실적 호전이 예상된다. KT는 아파트 분양 수익 반영 시점으로 컨센서스 하회 가능성이 있지만 회계 반영 이슈를 제외하면 주가의 우상향 기조가 지속될 전망이다. LGU+는 1분기 이익 증가 전환과 자사주 소각 발표 가능성이 높아 단기 투자 매력이 커질 것으로 보인다. 통신서비스 업종의 투자 매력도는 KT>LGU+>SKT 순으로 제시되며, KT가 단기 최선호주로 언급된다. 또한 쏠리드, RFHIC, 이노와이어리스 등 통신장비주도 주목해야 할 대상으로 거론된다.

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• - KT의 1분기 배당 발표가 임박하며 분기배당 600원으로 인상될 가능성이 높아 연간 배당금이 최소 2,400원으로 상향될 전망이다.
• - 3사 연결 영업이익 합계가 14,474억원으로 YoY 18% 증가 기대되며, 마케팅 비용 감소 및 인건비 부담 완화가 실적 개선에 기여할 것으로 보인다.
• - KT는 아파트 분양 수익 반영 시점으로 컨센서스를 하회할 가능성이 있으나 투자자 기대치를 충족하면 주가의 탄력 상승 여력이 남아 있다.
• - LGU+는 1분기 이익 증가 전환과 자사주 소각/향후 매입 추진으로 단기 투자 매력이 높아질 것으로 예상되며, 5월 초 실적 발표 전 자사주 소각이 1.6% 규모에 이를 가능성이 있다.
• - 이번 주제와 관련해 5G/6G 투자 논쟁과 주파수 경매 이슈가 향후 업사이클의 방향성을 좌우할 것이며, KT를 포함한 3사에 대한 Top Pick 제시가 유지된다.