[IBKS Monthly] DRAM Trend

IBK투자증권은 중국 보조금 정책 확대와 AI 확산으로 메모리 시장이 재편될 것으로 전망했다. 2024년 하반기부터 시작된 모바일 DRAM 재고 조정은 12GB LPDDR5x 수요를 중심으로 조기 반등할 가능성이 있으며, LPDDR5/X로의 전환도 가속화된다. DeepSeek 등 효율적 AI 모델의 확산으로 AI 수요가 견조하게 유지되고 빅테크의 AI 투자도 크게 증가할 것으로 예상된다. 공급 측면에서는 설비투자 증가에도 불구하고 공급 증가율이 크게 낮아질 예정이며, HBM 비중 확대와 공정 전환의 난이도 증가가 제약 요인으로 작용한다. 이로 인해 프리미엄 DRAM 수요 중심으로 시장 구조가 변화하고 가격 변동성은 과거에 비해 안정될 가능성이 있다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 중국 보조금 확대와 AI 확산으로 모바일 DRAM 수요 회복 및 12GB LPDDR5x 수요 증가
• - DeepSeek 등 AI 모델 확산으로 AI 수요 견조, 빅테크의 AI 투자 큰 폭 증가(올해 70% 이상)
• - 설비투자 증가에도 공급 증가율 하향 조정, 공정 전환의 난이도 상승과 HBM 확대로 공급 제약 심화
• - 시장은 프리미엄 DRAM 수요로 전환 가속 및 가격 변동은 과거보다 안정적