자동차 · 산업 분석
현대차/기아, 1Q25 실적 우려 대비 견조 전망
리포트 핵심 요약
AI 요약한화투자증권은 현대차/기아의 1Q25 실적이 우려에도 견조할 것으로 전망했다. 1Q25 합산 매출액은 71.9조원으로 증가 여력이 있으며, 영업이익은 6.8조원으로 감소하나 OPM은 9.4%로 안정적이다. 판매량은 177.6만대(전년 대비 +0.5%)로 예상되며 xEV 비중이 23%로 확대되어 매출 믹스가 개선될 것이라 본다. 원/달러 환율의 강세가 1Q에 매출 증가에 긍정적으로 작용하고, 2025년 SDV/모빌리티 투자 증가로 개발비 비중이 상승해 수익성에 다소 부담이 예상된다. 다만 외부 불확실성의 점진적 완화와 지역별 물량 확대 전략으로 펀더멘털이 견조한 흐름을 유지할 것이란 점이 강조됐다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 1Q25 합산 매출액 71.9조원, 영업이익 6.8조원, OPM 9.4%로 견조한 실적 흐름 예상
- - 합산 판매량 177.6만대(+0.5%), xEV 비중 23%(+5pp) 확대가 매출 믹스 개선에 기여
- - 원/달러 환율 평균 약 1,450원으로 매출 증가에 긍정적 기여
- - 2025년 SDV/모빌리티 투자 증가로 개발비 비중 상승이 수익성에 다소 부담
- - 인센티브 증가와 경쟁 심화로 매출·이익 개선 효과가 부분적으로 상쇄될 가능성도 존재
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
현대차 005380
일반 언급발행 당시 목표가310,000원
1Q25 합산 매출 71.9조원, OPM 9.4%, 미국 HEV 및 인도 신차 출시를 통한 물량 확대 기대.
기아 000270
일반 언급발행 당시 목표가140,000원
1Q25 합산 매출 및 이익은 견조하나, SDV/모빌리티 투자 증가로 개발비 비중이 상승하며 수익성에 다소 영향이 예상.
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