기아(000270) 증권사 리포트

2Q26 매출액 33.2조원, +12.6% YoY로 분기 최대 매출 기록, 판매량 85.2만대(+4.5%) 증가. 수출차 판매량 29.6만대(+60%)의 강세와 글로벌 친환경차 판매의 견조한 흐름이 매출 성장에 기여. 반면 영업이익은 컨...

2Q26P 매출액 33.0조원(+12.6% 이하 YoY)은 증가했으나 영업이익 2.6조원(-4.9%)으로 컨센서스를 하회했다. 이익 하회는 유럽 EV의 중국 업체 대응에 따른 인센티브 부담과 국내·유럽 EV 비중 급등에 따른 믹스 악화가...

2Q26 매출액 33.0조원(+12.6% YoY), 영업이익 2.6조원(-4.9% YoY, OPM 8.0%), 컨센서스 대비 소폭 하회. 도매 판매량은 +4.5% YoY로 역대 최대 분기 기록이나 원자재 상승과 환율 영향으로 이익은 제약...

2Q26 실적은 매출 증가에도 불구하고 가격/인센티브/믹스 악화로 시장 기대치를 하회했고, 영업이익률은 8.0%(-1.4%p YoY)로 저하됐다. 매출원가율은 81.7%로 1.7%p 상승했으며, 관세 영향 제외 시 79.2%(+1.9%p...

2Q26 매출 33조, 영업이익 2.6조로 양호한 실적이나, 분기 평균 환율 호조로 6,690억원의 증익이 있었으나 기말환율 급등으로 인해 3,720억원으로 상쇄되며 이익에 부담이 커졌다. 글로벌 BEV 판매가 2Q26에 11만 대로 전...

프랑스, 노르웨이, 스웨덴의 시퀀스와 7개국 총합, 유럽 합계가 제시된 수치인데, 초기 구간은 상대적으로 낮거나 음수로 시작하나 후반부로 갈수록 양의 값이 크게 상승하는 경향이 확인된다. 특히 노르웨이는 12번째 값에서 194로 급등하는...

2Q26 매출 33조, OP 2.6조, OPM 8%로 양호한 실적이나 YoY 성장에도 불구, 실적 발표 당일 주가가 급락한 배경은 2H26 수익성 악화 우려 때문이다. 2H26는 MIX 악화와 생산원가 상승 우려가 남아 있지만, 북미 텔...

2Q26 매출액은 33.0조원으로 전년동기 대비 12.6% 증가했고, 영업이익은 2.6조원으로 약 4.9% 감소했다. 이는 EV 가격 경쟁 심화로 인한 인센티브 증가와 말미 환율/판매보증충당부채 증가 등 비용 이슈가 주된 원인이다. 영업...

26.2Q 매출액 33.0조원(+12.6% YoY), 영업이익 2.6조원(-4.9% YoY), OPM +8.0%. 매출액은 컨센서스 2.6% 상회했고, 영업이익은 컨센서스 6% 하회했다. 도매 판매 85.2만대(+4.5% YoY) 및 지...

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2Q26 실적은 매출 증가에도 불구하고 마진은 컨센س스를 하회했다. BEV와 HEV의 판매 믹스가 빠르게 변화하며 BEV 비중은 13.2%, HEV 비중은 21.3%로 확대되었고, 1H의 BEV 성장률은 71.7% YoY, HEV는 47...

2Q26 매출액 33조 370억원으로 YoY 12.6% 증가했으나, 영업이익은 2조 6,290억원으로 YoY -4.9% 하락했고 OPM은 8.0%로 YoY -1.4ppt 감소했다. 글로벌 점유율은 4.0%로 YoY +0.3ppt 상승했고...

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2Q26 BEV 중심 성장에도 BEV Mix의 확대가 단기 손익 부담으로 작용했고, 유럽에서의 높은 BEV 인센티브 및 비용 구조가 이익에 압력을 가했다. 2Q26 매출액 31.6조 원(+7.8% YoY, +7.3% QoQ), 영업이익 ...

2Q26 Preview에 따르면 매출액 32.3조원(+10.0% YoY), 영업이익 2.9조원(+6.3%), 지배이익 2.4조원(+6.5%), OPM 9.1%로 호실적이 예상된다. 도매 판매(중국 제외) 82.8만대(+4.5% YoY)로...

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2Q26 판매량은 85.0만 대(-7.1% YoY)로 감소했지만 BEV는 27.1만 대(+46.6%)를 차지하며 BEV 비중이 32.4%(+9.9pp)로 확대되었고 HEV도 성장했습니다. 이 같은 BEV/xEV 중심의 믹스 개선이 매출과...

기아는 업종 내 상대적 저평가가 지속되는 가운데, 현대차 대비 밸류에이션이 낮고 현대모비스 지분 가치 및 BD 상장 가능성이 주주가치를 확장하는 핵심 촉매로 주목된다. 현대모비스 지분 18.1% 보유로 지분가치 상승과 함께 그룹 내 순환...

글로벌 수요가 여전히 견조하고 긍정적 환율 효과로 매출 성장 여력이 유지될 것으로 보인다. 2Q26 판매량은 82.8만 대로 전년 동기 대비 +1.7% 증가했고, 지역별 성장세가 계속 개선될 전망이다. HEV/BEV 판매 확대에 집중하면...

2026년 TSR 35%+ 가이던스와 배당 중심의 주주환원 기조가 지속된다. 2026년 DPS는 7,500원으로 배당수익률은 약 4%에 달하며 분리과세 요건 충족 전망이다. 피지컬AI 업종 랠리 속 로봇 수혜와 함께 견조한 매출과 이익체...