트럼프 2기엔 오픈랜 활성화로 국내 장비업체..

하나증권의 이 보고서는 미국을 중심으로 오픈랜(Open RAN) 시장이 크게 확대될 것으로 예상되며, 하드웨어 강점을 갖춘 국내 중소 아웃소싱 장비업체의 수혜가 기대된다고 제시한다. 2025년 가을 미국과 국내에서 주파수 경매가 진행되고 5G 추가 주파수 할당이 예정되어 2026년 통신장비 업체들의 실적 전망이 밝아질 것으로 보인다. 한편 대형 이벤트의 가능성에도 불구하고 국내 대표 장비주들의 주가가 아직 저평가돼 있어 PBR이 1.0~1.5배 수준에 머물고 있다는 점이 투자 매력으로 언급된다. 글로벌 SI들의 오픈랜 파트너십이 강화되면서 쏠리드, 이노와이어리스가 미국 시장을 중심으로 매출 확대를 추진하고 RFHIC도 성장 흐름에 편승하리란 기대가 있다. 종목별로 쏠리드 15,000원, RFHIC 25,000원, 이노와이어리스 40,000원, 케이엠더블유 15,000원의 목표주가가 제시되며 매수 의견이 유지된다.

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• - 미국 중심의 오픈랜 확대로 국내 하드웨어 중심 중소 아웃소싱 업체의 수혜가 예상된다.
• - 2025년 가을 주파수 경매와 5G 추가 주파수 할당으로 2026년 실적 전망이 밝아진다.
• - 주가가 대체로 저평가되어 있어 PBR가 1.0~1.5배 수준인 점이 투자 매력으로 작용한다.
• - 글로벌 SI 파트너십 확대로 쏠리드, 이노와이어리스가 미국 시장 매출 확대를 추진하고 RFHIC도 동반 성장 기대.