IT · 산업 분석
[IBKS Monthly] NAND Trend
리포트 핵심 요약
AI 요약3Q25의 공급 제약으로 PC/스마트폰 성수기와 엔터프라이즈 수요가 맞물리며 수급이 빠듯했고, 이 흐름은 1H26까지 지속될 가능성이 있다. 엔터프라이즈 수요의 강화를 바탕으로 eSSD 상승 사이클이 시작되었으며 2026년까지 지속될 전망이다. HDD의 부족 현상은 여전히 존재하지만 CSP 수요의 결정적 요인으로 보긴 어렵고, AI 워크로드 증가로 Warm Data 수요가 커지면서 QLC eSSD로의 전환이 가속화되고 있다. 낸드 업체들은 세대 전환과 인증 절차로 인해 생산능력 확장에 신중하며, 9월에는 엔터프라이즈 수요 증가로 가격 흐름이 바뀌었다. 3Q25의 NAND ASP는 +6%, 4Q25는 +2%로 전망되며, 공급이 여전히 빠듯하면 4Q25에 +5% 이상이 나타날 가능성이 있다.
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AI 추출- - 공급 제약이 1H26까지 지속될 전망으로 수급이 여전히 타이트하다.
- - 엔터프라이즈 수요가 강해지며 QLC eSSD로의 전환이 가속화되고 있다.
- - 생산능력 확장에 대해 낸드 업체들이 신중한 태도를 유지하고 있다.
- - NAND ASP는 3Q25에 +6%, 4Q25에 +2%로 예측되며, 공급 상황에 따라 4Q25에 +5%를 상회할 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가미제시
다음 세대 공정 전환 속도는 빠르나 생산능력 확장은 제한적이며 3Q25의 공급 제약에 영향을 받는 주요 낸드 공급사로 언급된다.
발행 당시 목표가미제시
구글은 AI 컴퓨팅을 뒷받침할 스토리지 아키텍처 혁신을 이끌며 엔터프라이즈의 QLC eSSD 전환을 가속화하는 주요 기업으로 언급된다.
발행 당시 목표가미제시
메타는 AI 생태계 확장과 함께 AI 추론 워크로드 증가에 따른 스토리지 수요 증가에 기여하는 기업으로 언급된다.
발행 당시 목표가미제시
NVIDIA는 AI 컴퓨팅 수요 확대로 스토리지 아키텍처 혁신에 기여하며 엔터프라이즈 수요를 뒷받침한다.
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