플랫폼은 AI 민주화가 이룬 꽃

유안타증권의 인터넷포탈 산업 리포트는 FM 비용 하락과 오픈소스 모델의 확대로 국내 대형 플랫폼인 NAVER와 카카오가 FM 기반 AI 서비스 경쟁에서 우위를 점할 가능성을 제시한다. FM 경쟁이 비용 절감형 오픈소스와 외부 FM 활용으로 전개되면서 특정 모델의 성능보다는 어떤 FM을 사용해 얼마나 빠르게 앱/서비스를 구축하느냐가 중요해졌다. RLHF와 RAG 같은 기술이 NAVER와 카카오의 막대한 플랫폼 데이터와 고객 접점을 활용해 AI 서비스를 고도화하는 데 핵심 동력이 될 것으로 본다. NAVER의 ADVoost, 네이버플러스스토어 등 광고/쇼핑 연계 서비스와 카카오의 Operator 및 AI Agent 전략이 수익성 개선과 성장성 회복의 모멘텀으로 작용할 가능성이 크다. 결론적으로 AI 인프라 비용이 낮아지는 현 상황에서 FM 기반 AI 서비스 경쟁이 중요해지며, 데이터 보유량이 큰 플랫폼 기업의 경쟁력 우위 가능성이 커진다.

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• - FM 비용 하락과 오픈소스/무료 모델의 확대로 자체 FM 개발보다 외부 FM을 활용해 앱·서비스를 빠르게 개선하는 방향으로 산업이 재편되고 있다.
• - RLHF와 다수의 사용자 데이터가 축적된 플랫폼(NAVER, 카카오)에게 AI 서비스 경쟁에서 상대적 우위를 제공할 가능성이 높아졌다.
• - RAG 같은 외부 데이터 연계 기술이 NAVER·카카오의 FM 성능을 보완하고, 특정 분야에서 초거대 FM 없이도 높은 품질의 응답을 가능하게 한다.
• - NAVER의 ADVoost 및 네이버플러스스토어, 카카오의 Operator/AI Agent 등 플랫폼 광고·쇼핑·트래픽 확장 전략이 수익성과 성장성에 긍정적 영향을 줄 것으로 예상된다.