트럼프 취임 후 행정명령 관련 영향 분석

iM증권은 트럼프 대통령 취임 이후 서명된 약 42개의 행정명령 중 이차전지 및 전기차 분야에 영향을 줄 수 있는 핵심 조치를 분석했다. 주요 내용은 바이든 정부의 EV 의무화 정책의 철폐와 CARB 면제 종료, IRA 및 IIJA의 자금 집행 중단 검토를 포함하여, 연방 차원의 규제 완화와 보조금 체계의 재조정을 시사한다. 세액공제 지급 시점의 강화나 시행세칙 조정으로 실제 보조금 혜택이 축소될 가능성은 존재하나, 즉시 중단 가능성은 높지 않다고 판단된다. 이로 인해 전기차 수요의 단기 충격은 제한적일 수 있지만, 규제 방향의 불확실성이 업종의 투자 계획에 불확실성을 더한다. 당사는 트럼프 1기와 유사한 방향의 완화가 기대되는 경우 Tesla를 중심으로 한 밸류체인에 대해 선별적 비중 확대 전략이 유효하다고 제시한다.

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• - 트럼프 행정부의 규제 완화 가능성으로 이차전지/전기차 정책의 방향성에 불확실성이 커졌다.
• - CARB 면제 종료 및 연방 규제 재정비가 전기차 수요 및 OEM 전략에 영향을 미칠 수 있다.
• - IRA 세액공제의 즉시 중단 가능성은 낮으나 시행세칙 조정으로 실질 혜택이 축소될 수 있다.
• - 단기적으로는 큰 폭의 보조금 축소가 아니라 지급 조건의 변경 가능성이 시장에 영향을 줄 수 있다.
• - Tesla를 중심으로 한 밸류체인 업종의 선별적 비중 확대 전략이 제시되며, LG에너지솔루션 등 공급망 종목도 관심 대상이다.