iM증권 리포트

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본 보고서는 IFRS17 이후 보험사의 핵심 판매채널로 자리 잡은 GA의 구조적 변화를 분석한다. 제도 변화로는 선지급 수수료 축소 및 유지/관리 비중 확대, GA 설계사 1200%룰의 확대 적용, 계약체결비용 한도 설정 및 4년/7년 ...

2026년 매출액 7조 2,342억원(YoY +4.4%), 영업이익 8,221억원(+71.3%), OPM 11.4%로 이익 개선이 뚜렷하며 백화점 부문도 견조한 성장세를 보인다. 명동 본점을 중심으로 인바운드 소비가 호조를 주도하며, 점...

iM증권 리서치본부의 로보틱스 보고서는 2026년 WRC를 둘러싼 변화와 기술 경쟁력을 요약한다. 보고서는 로봇 시장의 Overweight 관점을 유지하며, 중국의 공급 확장과 글로벌 산업수요의 변화가 투자 전략에 영향을 미친다고 밝힌다...

다이캐스팅 경량 소재 부품 전문기업은 마그네슘 다이캐스팅 기술로 자율주행 카메라/라이더 케이스, 디스플레이 프레임 등으로 사업을 다각화하고 있다. 올해 2분기 말 기준 수주잔고는 9,207억원으로 매출 성장의 가시성을 뒷받침한다. 작년 ...

2분기 K-IFRS 연결기준 매출액 1,686원(+41.4% YoY, +59.5% QoQ), 영업이익 396억원(+223.2% YoY, +109.8% QoQ), 지배주주순이익 239억원(+333.8% YoY)으로 역대 최대 분기 실적을 ...

반도체 설비투자 확대에 따라 GST의 올해 매출액은 4,353억원(YoY +25.4%), 영업이익은 745억원(YoY +25.8%)으로 사상 최대 실적 달성이 기대된다. 주요 고객사인 삼성전자와 마이크론의 CAPA 증설이 올해 실적 개선...

이 보고서는 미-중동의 공급 차질과 재고 동향이 석유화학 밸런스에 미치는 영향을 다룬다. 미국 CDU 최대 가동률에도 재고가 평년 수준을 하회하고 있어 공급 타이트함이 지속될 가능성이 제시된다. WTI는 89.6달러, Dubai는 99....

글로벌 철강/비철금속 업종은 전반적으로 강보합이지만 추세적 반등 가능성은 낮다. 지역별로 유럽은 강보합이며 미국은 열연 가격 인상과 주요 업체의 보수로 수급이 타이트한 상황이다. 중국은 원료탄/쇳물 가격이 강세를 보이나 수요 부진으로 단...

iM증권의 삼성전기(009150) 리포트는 LTA 3건 누적이 서버용 MLCC의 범용 캐파 잠식과 수익성 확대에 실질적으로 기여할 것으로 보며, 이번 1조 722억원 규모의 MLCC 공급계약은 2027년 1월 1일~12월 31일 기간에 ...

미국 NeoVolta와 9GWh 규모의 ESS 공급계약을 체결했고, 생산은 미국 조지아주 공장에서 2027년~2031년 5년간 공급될 예정이며 계약 규모는 약 1.5조원으로 추정된다. NeoVolta의 비즈니스 확장에 따라 셀 공급은 O...

유럽의 전기차(EV) 시장은 CO2 규제 강화로 회복세를 보였고 중국의 수출 압력은 지속되며 북미 시장은 부진이 계속된다. 2Q26 북미 ESS 배터리 수요는 YoY 76% 증가했고 1H26 전세계 ESS 출하량은 461.3GWh로 71...

공급자 우위의 시장환경 속에서 고부가가치 제품 매출의 견조한 성장과 SOCAMM 매출의 가세로 올해 사상 최대 실적 달성이 가능할 것으로 보인다. 매출액 3,653억원(YoY +41.3), 영업이익 188억원(YoY +114.6%)으로 ...

중동 복구·재건 수혜 및 북미 LNG 프로젝트향 수주확대 기대 속에 상반기 신규수주는 1,232억원으로 다소 부진했으나 하반기 수주 가시성이 개선될 전망이다. 이란전쟁 영향으로 중동 발주가 지연되었으나 최근 SABIC 에어쿨드 콘덴서 약...

사상 최대 실적 환경에서 원화 스테이블코인 발행·유통 및 글로벌 결제 인프라의 확장성이 주목된다. 간편현금결제 서비스의 자체 회원제 기반 고수익 매출 증가로 올해 매출액 2,213억원(+18.1% YoY), 영업이익 256억원(+64.1...

글로벌 철강/비철금속 업종은 전반적으로 강세를 보이고 있지만 구조적 반등의 추세는 아직 뚜렷하지 않다. 국내 주요 제강사인 현대제철과 동국제강이 산업용 전력 요금 인하 이슈로 크게 상승했다. 중국은 원료탄 가격 상승과 감산 기대감으로 철...

전기전자(Overweight) 보고서는 MLCC 산업의 향후 3가지 촉매를 강조한다. 첫째, 유통채널 가격 인상에 따른 3분기 OPM 레버리지가 확인되면 단기 수익성이 크게 개선될 수 있다. 둘째, 4분기 OEM 대상 직납 가격 인상과 ...

iM증권의 석유화학 산업 보고서는 유가 하락에도 정제품의 강세 가능성과 한전의 산업용 지역전기요금제 도입이 정제/화학 밸류체인 수익성에 중요한 변수가 될 것을 시사한다. 주요 원유·제품 가격은 WTI $83.3, Dubai $92.1, ...

미 육군 차세대 자주포의 시제품 계약 체결로 한화에어로스페이스 자회사 Hanwha Defense USA의 미국 수출이 확대될 것으로 기대된다. OTA를 통한 시제품 계약은 FAR 규정의 예외를 활용해 Buy American Act를 우회...