JPMHC25 Recap: 함께 볼 글로벌 기업 & 얻을 ..

iM증권의 제약/바이오 리포트는 JPM 헬스케어 컨퍼런스의 분위기와 섹터 흐름을 분석하며, 대형 M&A가 컨퍼런스 전후로 섹터 분위기를 좌우하는 경향이 있음을 강조한다. JNJ의 Intra-Cellular Therapies 인수(총 규모 14.6억달러) 같은 대형 거래가 연간 섹터에 긍정적 영향을 주는 반면, 새로운 행정부의 정책 불확실성과 고금리 환경에 대한 주의도 필요하다고 지적한다. 국내 섹터의 주요 종목으로 SK바이오팜, 유한양행, 삼성바이오로직스, 한올바이오파마를 Top Picks로 제시하고, 녹십자와 Xenon 등 동향도 함께 다룬다. ADMA Biologics의 IVIG 제품인 Asceniv/Bivigam의 성장성과 미국 IVIG 시장의 구조적 수요를 분석한다. 빅파마/빅바이오의 특허 만료와 IRA 약가 인하 속에서 차세대 파이프라인과 전략적 협업이 섹터 성장의 핵심 동력으로 작용할 것이라 전망한다.

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• - JPM 헬스케어 컨퍼런스는 섹터의 중요한 이벤트로, 행사 전후 다수의 인수합병이 발생하며 섹터 분위기를 형성한다.
• - JNJ의 Intra-Cellular Therapies 인수(총 규모 14.6억 달러)와 같은 대형 M&A는 연간 섹터에 긍정적 영향을 준다.
• - 국내 섹터의 Top Picks로 SK바이오팜, 유한양행, 삼성바이오로직스, 한올바이오파마를 제시한다.
• - ADMA Biologics의 Asceniv/Bivigam은 미국 IVIG 시장에서 고마진 성장을 주도하는 주요 모멘텀으로 부상한다.
• - Lonza의 CDMO 집중과 다각화 전략, XEN1101 등 임상 결과 발표 시점이 향후 시장 변동성의 주요 변수로 작용한다.