통신장비주 하락시 마다 비중 늘려야

하나증권의 통신장비 리포트는 국내 주요 통신장비 업체들의 실적 바닥이 확인되었으며 2024년 흑자 전환이 유력하고 2025년에는 실적이 크게 개선될 것으로 예측한다. RFHIC, KMW, 쏠리드, 이노와이어리스를 중심으로 국내 커버리지 4사 합산의 흑자 전환 가능성이 제시되며 미국을 중심으로 한 장비 매출 증가와 방산부문 해외 성장도 기대된다. 미국 주파수 경매 확대와 4/5/7GHz 대역에 대한 투자 기대가 커지며 고주파수 역량이 강한 국내 장비사에 관심이 집중될 전망이다. 양자암호통신의 상용화 논쟁에도 매수 기회가 제시되며 양자기술의 인프라 활용이 5G/6G의 성공에 기여할 것이라고 보았다. 마지막으로 이번 주는 통신서비스 업종의 프리뷰를 활용한 비중 확대를 권하며 KT를 단기 최선호주로 제시하고, 이노와이어리스/쏠리드/RFHIC의 관심을 높일 것을 권고한다.

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• - 국내 주요 통신장비 업체들(RFHIC/케이엠더블유/쏠리드/이노와이어리스)의 실적이 바닥을 확인했고 2024년 흑자 전환이 가능하며 2025년에도 큰 이익 성장이 예상된다.
• - 미국을 중심으로 통신장비 매출이 하반기부터 급증할 것으로 보이며, 북미/일본 중심의 매출처 확대로 해외 방산부문 성장도 동반한다.
• - 미국의 주파수 경매 재개와 4/5/7GHz 대역의 고주파수 투자 확대에 대한 기대가 커지며 한국 장비주들의 관심이 높아질 전망이다.
• - 양자암호통신의 상용화 논란에도 보안 수요 및 부품가격 하락/소형화로 인한 시장 확산이 기대되며 5G/6G 인프라의 핵심으로 자리잡을 가능성이 있다.
• - 통신서비스 업종은 2024년 4분기 부진을 프리뷰 시즌 기회로 활용할 수 있으며 KT를 단기 최선호주로 제시하고, PBR가 낮은 이노와이어리스/쏠리드/RFHIC에 대한 관심을 유지하라고 제시한다.