건설 · 산업 분석
4Q24 Preview: 폭풍전야
리포트 핵심 요약
AI 요약유안타증권은 건설 업종 커버리지 4개사(GS건설 제외)의 4Q24 합산 매출액을 14.5조원(YoY -2%), 영업이익을 2,430억원(YoY -34%)으로 전망하며 외형 성장 둔화 속 비용 증가가 수익성에 부담으로 작용할 것이라고 보았다. '24년 하반기 외형 둔화와 함께 기업별 원가율 점검, 준공정산비용 반영, 매출채권 상각 등으로 부진한 수익성이 지속될 것'으로 분석했다. 2025년에는 커버리지가 5개사로 확대되며 매출 66.1조원(YoY -5%), 영업이익 2.3조원(YoY +40%)으로 수익성 개선이 예상되며 믹스 개선이 구조적 마진 정상화로 이어질 수 있다고 판단했다. DL이앤씨를 최선호주로 제시하고, 현대건설을 관심주로 제시하는 한편 2Q25부터 실적 턴어라운드 가능성도 시사했다. 종합적으로 4Q24의 비용 반영과 25년의 믹스 개선이 향후 수익성 개선의 관건으로 지목되었다.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q24 커버리지 4개사 합산 매출 14.5조원, 영업이익 2,430억원으로 YoY 각각 -2%, -34% 예상
- - 24년 하반기 외형 둔화 및 비용 증가 요인으로 수익성 부진 지속 전망
- - 2025년 커버리지는 5개사로 확대, 매출 66.1조원(-5%), 영업이익 2.3조원(+40%)으로 큰 폭의 이익 개선 예상
- - DL이앤씨가 최선호주, 현대건설은 관심주로 제시되며 2Q25부터 실적 턴어라운드 가능성 시사
- - 주요 이익 개선의 관건은 21-22년 착공 현장의 믹스 개선 및 원가율 현실화의 효과
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가47,000원
4Q24 매출 2.3조원, 영업이익 940억원으로 컨센서스 부합 및 2025년 수익성 강화 기대
발행 당시 목표가39,000원
4Q24 매출 8.54조원, 영업이익 36십억원으로 컨센서스 대비 부진 가능성 제시
발행 당시 목표가25,000원
4Q24 매출 1.14조원, 영업이익 흑자 전환 가능하나 컨센서스 대비 낮은 이익
발행 당시 목표가24,500원
4Q24 매출 3.252조원, 영업이익 49억원으로 컨센서스 대비 저조
발행 당시 목표가4,300원
4Q24 매출 2.511조원, 영업이익 63억원으로 해외 수주 부진에 따른 이익성 지속 압박
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