은행 · 산업 분석
4분기 어닝시즌은 밸류업 우려 완화의 계기로..
리포트 핵심 요약
AI 요약4분기(4Q24) 은행지주사 추정 순익은 약 2.7조원으로 컨센서스 3.1조원을 다소 하회할 전망이며, 원/달러 환율 상승에 따른 외화환산손실과 해외대체투자자산 감액 손실, 소폭의 추가 충당금 부담이 주요 요인이다. 대출은 소폭 역성장하나 순이자이익은 전분기 수준을 유지하고, 4분기 NIM의 하락 폭은 크지 않을 것으로 예상된다. 2023년 4분기 민생금융비용 및 대규모 추가 충당금 부담을 고려할 때, 연간 기준으로는 YoY 순익이 상승할 가능성이 크다. 밸류업 우려는 4분기 실적 발표를 전후로 완화될 것이며 외국인 매도세가 수급 우려를 낮추고 밸류에이션 회복 모멘텀을 제공할 수 있다. KB금융이 Top Pick으로 제시되어 4분기 실적 및 자본비율 개선에 기초한 주주환원 기대가 가장 크다.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 4Q24F 은행지주사 추정 순익은 약 2.7조원으로 컨센서스 3.1조원 대비 다소 하회할 전망이며, 외화손실과 해외대체투자자산 손실, 소폭 추가충당금 등이 주요 원인이다.
- - 대출은 소폭 역성장이 예상되지만 순이자이익은 전분기 수준으로 유지되며, 연말 금리 하락의 여파에도 불구하고 NIM 하락 폭은 크지 않을 것으로 보인다.
- - 금융당국의 비거래적 외환포지션 제외 조치로 CET1 비율의 하락 폭이 제한될 가능성이 있으며, 연말 배당 및 주주환원 정책이 밸류업 모멘텀을 부분적으로 상쇄할 전망이다.
- - 주가 측면에서 밸류업 우려가 완화되며 외국인 매도세의 수급 우려가 완화될 가능성이 있어 밸류에이션 회복이 예상된다.
- - KB금융이 Top Pick으로 제시되어 밸류업 모멘텀의 주도주로 기대되며, 다른 은행들 역시 밸류 회복 및 배당 매력에 주목할 필요가 있다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가115,000원
4분기 실적 컨센서스 하회에도 밸류업 모멘텀과 높은 자본비율로 주주환원 기대가 크다.
발행 당시 목표가72,000원
4분기 순익은 컨센서스 하회 가능성이나 외화손실 및 해외투자손실 요인이 작용할 것으로 보인다.
발행 당시 목표가20,500원
4Q24F 순익은 컨센서스 하회 가능성이나 연간 전반의 개선 여지가 크다.
발행 당시 목표가82,000원
4분기 NIM 하락과 비용 부담이 있지만 밸류업 국면의 한 축으로 평가된다.
발행 당시 목표가18,000원
4분기 대출 소폭 역성장에도 컨센서스 하회 요인이 반영될 수 있다.
발행 당시 목표가12,000원
4분기 대손비용 부담 지속 가능성이 있지만 순익은 견조할 전망이다.
발행 당시 목표가14,000원
4분기 실적도 컨센서스 근접 또는 하회 가능하나 밸류업 모멘텀은 유지될 전망이다.
발행 당시 목표가20,000원
다수 은행 대비 안정적 실적 흐름과 밸류업 기대가 돋보인다.
발행 당시 목표가28,000원
판관비 증가와 PD 조정으로 비용 압박이 있지만 성장 모멘텀은 여전히 존재한다.
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.