화장품 · 산업 분석
화장품 4Q24 Preview: 아메리칸 드림
리포트 핵심 요약
AI 요약4Q24 화장품 Preview는 미국 채널이 여전히 가장 중요한 변수로 작용할 전망이며, 브랜드 매출은 대체로 시장 예상치에 부합할 것으로 보인다. 중국향 채널의 우려에도 비중국향 수출 성장 기대감이 이를 상쇄한다. ODM의 실적은 해외 법인별 차이가 크며 미국 법인의 성과가 분수령이 될 가능성이 있다. 브랜드사 최선호주는 아모레퍼시픽이고, ODM 최선호주는 한국콜마로 제시되어 향후 실적 발표에서 이들에 대한 주목이 집중될 것이다. 코스맥스, 코스메카코리아, 코스알엑스 등은 미국 시장의 성장 모멘텀과 중국 채널의 상황에 따라 변동성이 남아 있다.
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AI 추출- - 4Q24에서도 미국 채널이 가장 중요한 성장 축으로 작용할 전망.
- - 브랜드사 아모레퍼시픽은 매출 +12%, 영업이익 +301%, OPM +5.8%p의 개선이 기대된다.
- - LG생활건강은 매출 +1%이나 영업이익은 -4%, OPM은 -0.2%p로 다소 부진할 것으로 보인다.
- - 4Q24 ODM은 해외 법인 실적에 따라 분위기가 달라질 것으로 예상되며 미국 법인이 가장 큰 변수다.
- - 브랜드사 최선호주는 아모레퍼시픽, ODM 최선호주는 한국콜마로 제시됐다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
아모레퍼시픽 090430
최선호주 · 리포트 내 선정발행 당시 목표가150,000원
Laneige 성장 모멘텀으로 서구권 채널 확장 기대.
코스맥스 192820
일반 언급발행 당시 목표가180,000원
미국 매출 성장 모멘텀은 소폭 둔화 가능성에도 중국 채널 부진은 제한적일 전망.
한국콜마 161890
최선호주 · 리포트 내 선정발행 당시 목표가90,000원
미국 현지 흑자전환 시점은 불확실하나 국내외 실적은 양호한 편.
코스메카코리아 241710
일반 언급발행 당시 목표가85,000원
미국 법인 영향이 커 매출 성장에도 이익은 제한적일 수 있음.
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