건설 · 산업 분석
건설사 임장 후기: 조금만 더 기다려볼까?
리포트 핵심 요약
AI 요약iM증권의 2025년 건설 업종 리포트는 1분기까지 부진한 주가 흐름에도 2025년 주도 섹터 가능성을 시사한다. 4Q24 실적은 2024년 흐름과 유사할 것으로 보이며 주택 원가율 조정과 해외 현장 비용 반영이 변수로 작용한다. 2025년 커버리지 건설사들의 가이던스는 보수적일 가능성이 크며 분양 가이던스는 서울 외 지역의 주택 경기 불확실성과 공사비 상승으로 마진에 하방 압력을 받을 수 있다. PF는 느리지만 개선 중이며 상반기 재구조화 완료가 예상되나 지방 PF 리스크는 남아 있다. HDC현대산업개발은 2025년 EPS 성장률이 96%에 달하고 매년 매출 성장이 기대되며, 12M Forward P/E가 3.7배로 매수가 유효하다고 평가된다.
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AI 추출- - 2025년 주도 섹터 가능성에도 1Q25까지 주가 흐름은 부진하고 커버리지 건설사들의 가이던스는 보수적일 가능성이 크다.
- - 4Q24 실적은 2024년 흐름과 유사하며 주택 원가율 조정 및 해외 현장 비용 반영으로 변동 가능성이 있다.
- - 2025년 커버리지 건설사의 가이던스와 실적 가이던스는 보수적이며 분양 가이던스는 마진 하방 압력 요인으로 작용할 수 있다.
- - PF는 개선 중이지만 상반기 재구조화 완료가 예상되며 지방 PF 리스크는 여전히 남아 있다.
- - HDC현대산업개발은 2025년 EPS 성장률이 96%에 달하고 매년 매출이 증가할 것으로 보이며, 12M Forward P/E 3.7배로 매수 매력이 높다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가29,000원
2025년 EPS 성장률이 크게 증가하고 2025~2027년 매출 성장이 기대되며 12M Forward P/E 3.7배로 매수 매력이 높다.
발행 당시 목표가24,000원
Buy 유지와 목표주가 24,000원, 12M Forward P/E 6.4배로 밸류 매력 존재.
발행 당시 목표가40,000원
Buy 유지, 목표주가 40,000원, 12M Forward P/E 10.6배와 상승 여력 54.4%를 제시.
발행 당시 목표가45,000원
2025년 가이던스 보수적으로 제시될 것으로 예상되며 목표주가 45,000원 유지, 현금성자산 1.9조원으로 현금 활용 가능성 증가.
발행 당시 목표가4,500원
4Q24 Preview에서 외형 축소 반영 및 2025년 플랜트·토목 중심 매출 감소 전망으로 목표주가를 4,500원으로 하향.
발행 당시 목표가27,000원
2024E 매출 9,835억원, 2025E 8,122억원으로 조정되었고 목표주가 27,000원, 10.7배/1.25배로 제시.
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